【12月19日-12月23日】截至12月11日，欧盟2022/23年度大豆进口量约为490万吨。

农产品行业要闻

周一

【大豆】

截至12月11日，欧盟2022/23年度大豆进口量约为490万吨。

欧盟数据显示，2022年7月1日到12月11日期间，2022/23年度(始于7月1日)欧盟27国的大豆进口量约为486万吨，低于去年同期的581万吨。其中美国供应211万吨(43.5%)，巴西供应167万吨(占比35.6%)。

油菜籽进口量约为315万吨，去年同期230万吨;其中乌克兰供应215万吨(68.4%)，澳大利亚供应74万吨(23.4%)。

豆粕进口量约为711万吨，去年同期713万吨。其中巴西供应378万吨(53.1%)，阿根廷供应257万吨(36.1%)。

葵花籽油进口量为84万吨，去年同期77万吨，其中乌克兰供应75万吨(89.2%)。

棕榈油进口量约为152万吨，去年同期253万吨。其中印尼供应54万吨(35.6%)，马来西亚32万吨(20.8%),危地马拉27万吨(份额18.1%)。

（来源：我的农产品网）

周二

【大豆】

截至12月15日，美国大豆出口检验总量同比下降8.7%。

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量较一周前减少13.8%，比去年同期减少15.2%。

截至2022年12月15日的一周，美国大豆出口检验量为1,619,850吨，上周为1,878,278吨，去年同期为1,909,031吨。

迄今为止，2022/23年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量累计达到25,036,140吨，同比降低8.7%。上周同比降低8.4%，两周前同比降低10.9%。

美国大豆出口检验量达到美国农业部预测目标的45.0%，前一周完成42.0%。

美国农业部在2022年12月份供需报告里预测2022/23年度美国大豆出口量预计为20.45亿蒲(5566万吨)，和11月份预测值持平，比2012/22年度的21.58亿蒲低了5.23%。作为对比，2021/22年度美国大豆出口量同比降低4.77%。

（来源：我的农产品网）

周三

【大豆】

CONAB：截至12月17日，巴西大豆播种进度为96.7%。

巴西国家商品供应公司(CONAB)周一晚间发布的数据显示，截至12月17日，巴西2022/23年度大豆播种进度为96.7%，比一周前推进0.8个百分点。

CONAB预计2022/23年度巴西大豆播种面积达到4340万公顷。

（来源：我的农产品网）

周四

【大豆】

DATAGRO公司将巴西大豆产量预期调低到1.5223亿吨。

咨询机构DATAGRO公司周三发布报告，将2022/23年度巴西大豆产量预期值削减了110万吨。

DATAGRO的经济学家和研究团队负责人弗莱维奥·罗伯特·小弗兰卡表示，本月将巴西大豆产量调整为1.5223亿吨，低于上月预估的1.5332亿吨。下调理由是南里奥格兰德州11月和12月的天气不正常，以及气象预报显示1月份戈亚斯州、米纳斯吉拉斯州、南马托格罗索州和圣保罗部分地区的天气形势复杂。尽管产量向下修正，仍然比2022年的产量1.29亿吨提高18.0%。

巴西大豆种植工作基本结束。DATAGRO对2022/23年度巴西大豆作物的新调查证实了7月份发布的种植面积预测，大豆面积估计为4393万公顷，仅比五个月前的预测值高出90.3万公顷，与2021/22年度的4211万公顷增加182万公顷，这也是巴西大豆种植面积连续第16年增长。整个巴西的大豆种植面积均有增加，但是北部、东北部和中西部各州的面积增幅更为突出。

（来源：我的农产品网）

周五

【大豆】

美国上周对中国装运148万吨大豆。

美国农业部周度出口销售报告显示，本年度迄今美国对中国(大陆)大豆出口销售总量同比提高9.8%，前一周增长10.9%。

截止到2022年12月15日，2022/23年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量约为1751万吨，去年同期为1768万吨。

当周美国对中国装运148万吨大豆，前一周对中国装运106万吨大豆。

迄今美国对中国已销售但未装船的2022/23年度大豆数量为773万吨，高于去年同期的532万吨。

2022/23年度迄今为止，美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为2525万吨，同比提高9.8%，前一周是同比提高10.9%，两周前同比提高10.1%。

迄今为止，2023/24年度美国大豆销售量为3万吨，销往中国。

本年度迄今美国大豆出口销售总量为4247万吨，比上年同期的4080万吨提高4.1%，上周是同比提高4.4%，两周前是同比提高0.3%。

美国农业部在2022年12月份供需报告里预计2022/23年度中国大豆进口量为9800万吨，和11月份预测持平，比2021/22年度的9157万吨(之前预估为9000万吨)提高7.0%。

（来源：我的农产品网）

贵金属行业要闻

周一

【黄金】

现货黄金交易策略：美联储进一步加息前景抵消美元走软影响，金价仍有见顶风险。

汇通网12月19日讯—— 美联储明年进一步加息的前景抵消了美元走软在带来的支撑，分析师表示，黄金可能会重新测试每盎司1776美元的支撑位。

周一（12月19日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1792.11美元/盎司附近，美联储明年进一步加息的前景抵消了美元走软在带来的支撑。

美元指数目前下跌约0.3%，交投于104.50附近。美元走弱使黄金对其他货币的持有者更具吸引力。

IG Market策略师Yeap Jun Rong表示，尽管美联储发出了鹰派信息，但金价正试图挽回损失，因为美元和收益率的上行反应似乎仍较为谨慎。

美联储决策者上周五表示，美联储可能需要将指标利率调高至本周稍早预测的5.1%之上，并将保持在峰值水平到2024年，以解决通胀问题。

Yeap补充说，美联储官员的进一步鹰派反击，可能会给黄金带来压力。

黄金被认为是对冲通胀和经济不确定性的工具，但利率上升会削弱非孳息资产黄金的吸引力。

路透技术分析师王涛表示，黄金可能会重新测试每盎司1776美元的支撑位，如果跌破此处，可能会跌向1731-1,748美元的区间。

本交易日无重要经济数据出炉，市场观望情绪较浓，可能会限制整体交投空间。

日线级别：高位震荡；虽然金价暂时守住了21日均线1774.58附近支撑，但还受到5日均线的压制，MACD顶背离死叉信号仍在，KDJ死叉，相对高位类似“黄昏之星”的顶部K线组合，金价仍有进一步下行风险，如果跌破21日均线，则金价在中线可能会跌向55日均和100日的双重支撑1720关口附近。

（来源：汇通网）

周二

【黄金】

国际金价上涨，但全球央行鹰调旺，多头勿恋战。

汇通网12月20日讯—— 周二(12月20日)，国际金价上涨，因日本央行扩大收益率目标区间导致日元大涨，美元因此大跌进而利好金价。不过鉴于全球央行普遍的鹰派姿态，金价短期内持续上行空间有限。

周二(12月20日)，国际金价上涨，因日本央行扩大收益率目标区间导致日元大涨，美元因此大跌进而利好金价。不过鉴于全球央行普遍的鹰派姿态，金价短期内持续上行空间有限。

北京时间15:32，现货黄金上涨0.36%至1793.96美元/盎司；COMEX期金主力合约上涨0.29%至1803.0美元/盎司；美元指数下沉0.37%至104.281。

日本央行周二公布新政，维持现行政策利率不变，但宣布将其10年期收益率目标区间从0.25%扩大至0.5%左右，美元兑日元跌创8月中旬以来新低至132.666。

华侨银行驻新加坡外汇策略师Christopher Wong表示，此次调整看似温和，但对于一个长期持鸽派立场的央行来说意义重大。这意味着，随着美联储与日本央行的政策分歧略微缩小，美国国债与日本国债之间的利差将温和缩窄。温和或疲软的美元可能导致美/日进一步下行。如果美元兑日元保持在135.70（200日移动均线）下方，则美/日跌至130.40之前的下一个支撑位为132.20。日本央行接下来可能考虑的选项可能是取消YCC政策，甚至退出负利率政策。

道明证券表示，日本央行的决定令市场感到意外，并凸显了收益率曲线控制区间近几个月面临着巨大的压力。随着日本央行政策变化的影响在市场中蔓延，日元短期内可能继续面临上行压力。

欧洲央行副行长金多斯表示，欧洲央行不会修改其中期价格稳定目标，因为这会损害信誉。他并补充说，欧洲央行决心继续提高利率。上周，美联储、欧洲央行和英国央行都强调了鹰派立场，即明年将进一步加息以抑制通胀。

通胀率远高于美联储2%的目标，美联储很快转向鸽派的希望渺茫。持续高涨的薪资和消费者通胀应该会让美联储避免评估潜在政策拐点。如果避免经济衰退，美联储可能会比预期更长时间地坚持其紧缩政策，从而打压金价。

（来源：汇通网）

周三

【黄金】

2023年美国经济增长恐疲软，澳新银行称这是黄金一大利好。

汇通网12月21日讯—— 澳新银行高级大宗商品策略师Daniel Hynes说：“在高通胀的情况下，收紧货币政策可能会减缓2023年美国的经济增长，这种背景通常对黄金有利。”该行预计，美国联邦基金利率将达到5%的峰值，然后暂停加息。Hynes补充说，这应该会让市场情绪转向黄金，美元将在帮助金价走高方面发挥重要作用。

在美联储经历了历史性的紧缩周期后，美国经济衰退或大幅经济放缓的可能性看起来非常大。但这对黄金有利吗？

在2022年的大部分时间里，激进的美联储加上强势美元对黄金造成了压力，给任何潜在的反弹都设置了价格上限。

澳新银行（ANZ）高级大宗商品策略师Daniel Hynes说：“美元走强也给贵金属行业带来了压力。黄金在投资者需求下降之际下跌，2022年同步加息给黄金带来了压力。”

今年迄今，现货黄金几乎持平，下跌0.3%。此前，金价在12月出现反弹，从本月初的每盎司1750美元的低点升至周二每盎司1830美元的高点。

年终金价反弹是在全球经济处于拐点之际到来的。

Hynes说：“在高通胀的情况下，收紧货币政策可能会减缓美国2023年的经济增长，这种背景通常对黄金有利。”

在12月的会议上，美联储加息50个基点，使今年的加息总数达到425个基点。最新的明年中位预测显示，利率可能升至5.1%，鲍威尔表示，利率将“在一段时间内”保持高位。

澳新银行预计，美国联邦基金利率将达到5%的峰值，然后暂停加息。Hynes补充说，这应该会让市场情绪转向黄金，美元将在帮助金价走高方面发挥重要作用。

他解释说：“这正值我们接近美元主导地位的终结，货币贬值将进一步支持投资者的需求。美联储表示，2023年利率将保持在高位，明年有经济增长疲软的风险。金价往往在衰退前受到压力，但在衰退期间的表现优于其他市场（如美国股市）。”

（来源：汇通网）

周四

【黄金】

现货黄金冲高回落，市场等待关键数据，FED政策方向取决于两把舵。

汇通财经APP讯——周四(12月22日)，现货黄金冲高回落，因美元指数反弹收复日内多数跌势，市场参与者等待即将公布的PCE数据，以便找寻能够左右美联储政策前景的新线索。

隔夜公布的数据显示，美国12月谘商会消费者信心指数升至2月以来的最高水平，超出了经济学家的预期。美联储在本月下调加息步伐至50个基点，明年初可能进一步放慢脚步。

总部位于伦敦的对冲基金Enora Global的投资组合经理Anish Grewal表示：“我们的观点是，加息接近尾声，可能会转向。”他预计美联储会在明年9月左右进入降息模式。

美国三季度国内生产总值终值和美国周度初请失业救济人数将于北京时间21:30公布。交易员还将审视定于周五(12月23日)公布的美国个人消费支出(PCE)数据，以寻找通胀线索。

ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir表示：“由于交易相当清淡，投资者处于观望状态，黄金处于区间波动。PCE数据很重要，如果通胀继续下降，美元将进一步走弱，黄金将获得更稳定的基调。”

分析师Ricardo Evangelista表示：“随着我们进入2023年，预计美联储将在加息驱动中转向，美元可能会走软，由于这两种资产之间的反向价格相关性，黄金将受益。”

美联储的最终方向

然而，美联储的前进方向——以及它最终会走向何方——取决于通货膨胀和劳动力市场。美联储主席鲍威尔已表示，美联储明年将进一步加息。

到目前位置，即使美联储快速加息，通胀也只是适度放缓。根据劳工部的消费者价格指数(CPI)，总体通胀率在短短五个月内下降了2个百分点，但住房和服务成本仍在攀升。

基于不断增加的衰退可能性，高利率可能会给经济和就业市场踩下刹车。Bankrate民意调查中的经济学家认为，到2024年年中经济衰退的可能性为65%。

Bankrate首席金融分析师Greg McBride在谈到衰退风险时说：“这不仅令人担忧，而且可能性大。看看过去的三个[紧缩]周期，其中两个以衰退告终，而另一个还没有结束经济就已放缓，他们不得不逆转方向开始降息。历史不站在他们一边。”

澳新银行的高级商品策略师Daniel Hynes说：“在高通胀的情况下，紧缩的货币政策可能会减缓2023年的经济增长。这种背景通常对黄金有利。”

劳动力市场依然火热

专家说，新增就业机会超过了人口增长，这表明雇主增加的工作岗位数量超出了可持续发展的范围。劳工部的数据显示，每个失业者还有大约1.7个职位空缺，这反映出工人太少，无法覆盖更多的空缺职位。

Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic说：“他们的风险评估可能正确，也可能不正确，但可以告诉你很多关于他们的立场，他们愿意站在高利率一边，因为通胀风险更高。”

急需工人的企业往往会提高工资，但如果他们找不到办法来承担这些更高的劳动力成本，最终就会通过提高价格让消费者承担负担。 这些更高的成本随后反映在服务通胀指标中。

在Bankrate 9月的一项民意调查中，只有39%的员工表示没有获得薪水更高的工作或加薪，低于2021年的56%、2019年的50%和2018年的62%。

但调查还表明恶性通胀循环可能正在酝酿之中。Bankrate的民意调查还发现，在获得加薪或薪水更高工作的员工中，有一半表示涨幅跟不上通货膨胀。这可能会促使更多的工人开始要求更高的工资。

无法驯服的劳动力市场可能是通胀的主要原因之一，也可能使通胀更加顽固，促使美联储进一步加息。但是在衰退预期不断走高的情况下，美联储不得不放慢加息步伐，加息对美元的利好作用愈发降低。

（来源：汇通网）

周五

【黄金】

黄金再度“受宠”：各国央行与大型资管机构将黄金纳入底仓资产。

面对日本央行突然调整YCC货币政策、加纳宣布暂停支付欧元债券债务等黑天鹅事件，黄金避险属性再度赢得资本市场青睐。

截至12月22日18时，COMEX黄金期货主力合约报价徘徊在1824.83美元/盎司，较11月初的最低点1618.3美元/盎司回升逾200美元。

一位华尔街对冲基金经理向记者表示，过去1个多月金价大幅回升，一方面得益于美元指数回落，另一方面近期FTX破产等黑天鹅事件频发，进一步压低了市场风险偏好，吸引更多资金流入黄金市场避险。

“更重要的是，随着明年全球经济衰退风险加大令金融市场跌势不减，越来越多资管机构纷纷早早采取防御型投资策略未雨绸缪。”他指出。

美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的最新数据显示，截至12月13日当周，以对冲基金为主的资管机构持有的COMEX黄金期货期权净多头头寸较前一周增加189.36万盎司。

一位商品期货经纪商向记者指出，黄金之所以重获资管机构青睐，另一个不容忽视的原因是FTX破产风波导致加密数字资产行业脆弱性进一步加深，令众多资管机构纷纷从加密数字资产赎回资金，转而投资黄金避险。

“此外，经济衰退令美股与垃圾债市场的投资风险加剧，也令部分资金离场转向黄金。”他认为。

世界黄金协会中国区CEO王立新此前接受本报记者采访时表示，尽管此前美元强势令金价有所回落，但就中长期而言，黄金仍然能提供相对稳健的年化回报，且在金融市场剧烈波动期间走势相对独立，这或许是吸引众多资管机构通过配置黄金资产对冲短期市场风险的主要原因。

这位商品期货经纪商向记者指出，预计未来一段时间全球资管机构加仓黄金的步伐仍会加快，但他们的投资逻辑，绝不是冲着美元贬值而买涨黄金套利，而是尽早做好资产分散化配置以应对明年金融市场的黑天鹅事件。

摆脱强势美元“束缚”

尽管今年全球通胀高企，但具有抗通胀属性的黄金却表现欠佳，3月-11月期间，COMEX黄金期货价格一度从历史高点2078.8美元/盎司跌至最低1618美元/盎司。

王立新指出，这主要是因为美联储持续大幅加息令美元指数一度大幅上涨，令以美元计价的黄金价格相应走低。

但是，随着11月以来美联储释放加息幅度放缓信号令美元指数冲高回落，黄金价格开始重回涨势。截至12月22日18时，11月以来COMEX黄金期货价格累计涨幅超过10%。

这也吸引众多投资机构重新评估黄金的配置价值。一方面在摆脱强势美元束缚后，市场普遍认为金价未能充分反映市场风险偏好下降状况与对未来经济衰退的担忧，令金价存在一定回升空间，另一方面对配置不同币种的全球性投资机构而言，投资本币计价的黄金资产或许能有效对冲本币汇率贬值损失，比如今年前11个月日元兑美元贬值幅度达到21%，但以日元计价的黄金年内涨幅达到17%，能有效减轻投资机构日元资产投资组合兑换成美元计价净的金额损失。

在上述商品期货经纪商看来，12月以来越来越多对冲基金开始增持黄金资产，还有两个新因素，一是应对明年金融市场持续剧烈波动风险，因为黄金在市场大跌期间走势相对独立，能缓解机构净值跌幅，二是黄金ETF的流动性相对较高，有助于机构灵活配置资产。但他表示，考虑到黄金资产不产生利息收入，目前多数机构即便对明年上半年金融市场走势感到悲观，尚未选择超配黄金资产避险。

记者多方了解到，不少华尔街大型资管机构正在评估未来金融市场风险的严重程度，一旦它迫使全球资本必须采取更保守的投资策略，甚至只能通过黄金抱团取暖，他们将毫不犹豫地加大黄金资产配置。

全球央行

持续加仓黄金储备

值得注意的是，全球央行正成为“力挺”金价的又一个重要力量。

世界黄金协会此前发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，今年前10个月，全球央行净买入黄金高达704吨，其中，第三季度购买了创纪录的399吨黄金，创下近年全球央行最快速度购买记录。

这份报告还显示，25%的受访央行表示会在未来12个月内增加黄金储备，比最近五年来和十年来的半年度平均水平分别高出39%和29%。

12月7日，中国外汇管理局发布最新数据显示，11月中国增持约32吨黄金储备，令黄金储备总持仓量达到1980吨。

前述华尔街对冲基金经理向记者分析说，今年以来全球央行持续增持黄金储备，主要受到多方面因素影响，一是对冲部分高负债国家的债务违约风险，毕竟黄金属于超主权的资产，不存在违约风险；二是在全球金融市场资产价格剧烈波动情况下，增持黄金可以缓解整个外汇储备的净值波动幅度，确保外汇储备规模基本稳定；三是增持黄金有助于稳定本国货币汇率，避免后者出现无序贬值；四是可以进一步摆脱对美元的过度依赖，减少美元霸权对本国金融体系的冲击。

中信期货有限公司研究员张文认为，今年美联储大幅加息令美债收益率大幅上涨（债券价格相应下跌），对各国外汇储备都是一种损失。此时一些国家央行选择抛售美债增持黄金，可以避免损失扩大。

王立新向记者表示，黄金兼具分散风险、平抑波动、对抗通胀的三大属性，在主流大类资产具备不可替代的优势。目前全球众多机构投资者在投资组合加入一定比例黄金，加强组合抗风险能力并提高风险调整后收益，这在全球各国央行、主权基金均有所体现。

世界黄金协会指出，在2007年-2008年全球金融危机爆发后，美元资产风险以及全球脆弱的宏观经济和地缘政治环境令全球央行储备管理官员意识到，其外汇储备资产组合需要分散配置。黄金作为没有任何国家主权信用风险的全球通用货币则成为央行分散储备资产的重要工具。因此近年全球央行开始转而进入增持黄金状态。

全球央行对黄金的增持态度，无形间影响着大型资管机构的资产配置策略。

此前，桥水基金前负责人达利欧表示，在不确定的全球环境下，黄金应该是投资组合的重要组成部分。因为黄金像是一个投资组合的“保险”，是很好的风险对冲工具。

一位香港私募基金负责人向记者透露，目前越来越多全球大型资管机构都将黄金纳入底仓资产的重要组成部分，作为降低底仓资产净值波动的冲高工具，这种做法其实与海外央行的投资策略类似——当很多国家外汇储备增加时，都会相应增加黄金配置以减轻外汇储备规模波动幅度，从而有效保障本国金融市场稳定。

（来源：汇通网）

化工产品行业要闻

周一

【原油】

NYMEX原油下看74.28美元。

汇通网12月19日讯—— 周一(12月19日)，国际油价上涨，因美国为填充战略储备而决定回购石油，但经济衰退担忧依然构成利空，油价后市仍看跌。NYMEX原油下看74.28美元。

周一(12月19日)，国际油价上涨，因美国为填充战略储备而决定回购石油，但经济衰退担忧依然构成利空，油价后市仍看跌。NYMEX原油下看74.28美元。

北京时间16:02，NYMEX原油期货上浮0.42%至74.77美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨0.42%至79.82美元/桶。

美国能源部上周末宣布，将开始为战略石油储备(SPR)回购石油。这是自今年从库存中释放1.8亿桶石油以来的首次回购。一位高级官员告诉记者，该部门将购买多达300万桶2月份交付的原油。

为应对汽油价格飙升，美国总统拜登于3月下旬宣布释储1.8亿桶，SPR规模缩减至约3.8亿桶，为1984年以来的最低水平，引发了对能源安全的担忧。

为了帮助缓解因上周漏油事件导致Keystone原油管道关闭后炼油厂的供应短缺，能源部还将从战略石油储备中交换约200万桶石油，这些公司将不得不在晚些时候送回。

白宫在10月份表示，当价格处于或低于每桶67-72美元左右时，它将为SPR回购石油。这位官员说：“我们将在这方面尽量保持灵活。”他补充说，该部门喜欢目前的价格，以探索回购。

能源部表示，以大约当前价格回购石油是“一个机会，可以通过以低于每桶96美元平均售价的价格回购石油，为美国纳税人确保一笔划算的交易，并加强能源安全。“

（来源： 汇通网）

周二

【原油】

俄乌冲突最大赢家？分析称美国明年有望成为原油净出口国。

财联社12月20日讯（编辑 夏军雄）尽管过去几年美国已成为原油出口大国，但自二战以来，该国的原油出口一直没能超过进口。有分析称，这种情况明年可能会改变。

美国政府上月公布的数据显示，美国原油净进口量已降至110万桶/日，为2001年以来最低，相较于5年前的每天净进口700多万桶原油大幅下降。

造成这一改变的原因是美国对俄罗斯石油的制裁，以及拜登政府从紧急储备中释放了大量石油。

能源研究机构Vortexa市场分析师Rohit Rathod表示，俄乌冲突刺激了对美国能源的新需求，如果页岩油产能加速增长，明年晚些时候应该会推动原油出口超过进口。

美国若想成为原油净出口国，要么提高产能，要么减少消费。而美国明年石油需求将增加0.7%至2051万桶/日，这意味着美国只能通过增加产能来实现原油超过进口。

美国的石油产能已经位列世界第一，超过了沙特和俄罗斯等主要原油供应国。不过，美国的页岩油田正在老化，今年的产量增长乏力。虽然美国明年的总产能有望达到创纪录的1234万桶/日，但前提是油价有利可图，足以吸引石油钻探商开采更多石油。

数据分析公司Kpler称，随着欧盟禁止进口俄罗斯原油，欧洲炼油商纷纷抢购美国原油，以抵消俄罗斯原油留下的空白。

美国最大的石油出口设施科珀斯克里斯蒂港首席执行官Sean Strawbridge称，这确实为美国生产商和美国能源创造了一个绝佳的机会。

Strawbridge 表示，在10月创纪录的220万桶/日出货量的基础上，明年科珀斯克里斯蒂的出口量有望再增加10万桶/日。

由于工厂关闭和消费需求下降，美国炼油产品出口有所下降。美国能源信息署（EIA）数据显示，截至今年9月，美国平均每天出口310万桶燃料，低于2019年同期的320桶/日。

不过，柴油是一个例外。Kpler数据显示，美国7月柴油出口升至130万桶/日的三年高位。由于欧洲即将禁止进口俄罗斯的石油产品，美国12月前15天对欧洲柴油的出货量平均达到33万桶/日，是今年迄今为止单月平均水平的五倍多。

欧盟于12月5日正式禁止进口俄罗斯原油，并将从明年2月5日起禁止进口俄罗斯石油产品。

（来源： 汇通网）

周三

【原油】

NYMEX原油后市下看74.83美元。

汇通财经APP讯——周三(12月21日)，国际油价承压，受需求前景暗淡冲击，NYMEX原油后市下看74.83美元。但美国原油库存降幅大于预期，且OPEC+料继续保持供应紧张，进而放慢了油价下行步伐。

北京时间15:45，NYMEX原油期货下跌0.31%至75.99美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌0.43%至80.18美元/桶。

美国石油协会(API)隔夜公布的数据称，截至12月16日当周，美国原油库存减少306.9万桶，而分析师此前预计库存仅减少16.7万桶。汽油库存和馏分油库存分别增加451.1万桶和82.8万桶。

CMC Markets分析师Tina Teng表示：“石油库存下降幅度大于预期是一个利好因素，因为在美国重新补充其战略石油储备的背景下，供应不足问题可能会再次恶化。”

与此同时，沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王在接受沙特国家通讯社采访时表示，欧佩克+成员国将政治排除在决策过程之外，也排除在他们的评估和预测之外。

这位部长补充说，尽管欧佩克+削减石油产量的决定受到了严厉批评，但结果证明这是支持市场和行业稳定的正确决定。此言表明欧佩克+可能会继续保持供应紧张以支撑油价。

小时图上看，NYMEX原油价格徘徊在75.97美元附近，它是70.10美元-77.76美元区间的23.6%斐波那契回档位。若确认失守该价位，油价可能下探上述区间的38.2%斐波那契回档位74.83美元。

（来源：汇通网）

周四

【原油】

国际油价四连涨，来年有望升至100美元。

汇通网12月22日讯—— 周四(12月22日)，国际油价连续第四个交易日攀升，美国原油库存趋紧，目前正值暴风雪袭击美国，年底假日旅游趋于旺盛。油价将在2023年回到每桶100美元。许多阻碍今年油价上涨的不利因素将在2023年不复存在。

周四(12月22日)，国际油价连续第四个交易日攀升，美国原油库存趋紧，目前正值暴风雪袭击美国，年底假日旅游趋于旺盛。油价将在2023年回到每桶100美元。

北京时间16:46，NYMEX原油期货上涨0.60%至78.76美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨0.45%至82.95美元/桶。

美国能源信息署(EIA)最新数据显示，美国原油库存截至12月16日当周减少589.4万桶，降幅远超分析师预期的16.7万桶；包括取暖油和喷气燃料在内的馏分油库存也意外下降。

Price Futures高级市场分析师Phil Flynn谈到这些数字时说：“这份报告非常乐观，尤其是考虑到馏分油库存在寒流来临之前停止了连续增长。”

库存下降之际，一场强大的冬季风暴袭击了美国，预计零度以下低温将南向扩展至德克萨斯州，佛罗里达州和东部各州的气温预计将创下历史新低，取暖油需求将飙升。

航空燃油消耗预计也将随着年底假日季节的旅行热潮而回升。预计将有近1.13亿人在年底假期期间出行，其中乘坐飞机的旅客人数预计为720万人，仅略低于2019年的730万人。

Ninepoint Partners LP的合伙人兼高级投资组合经理Eric Nuttall告诉金融邮报，油价将在2023年回到每桶100美元。许多阻碍今年油价上涨的不利因素将在2023年不复存在。再加上对俄罗斯石油和天然气的制裁，这应该会推高油价。

澳大利亚国民银行大宗商品研究主管巴登·摩尔表示：“根据我们的数据……原油市场处于良好平衡状态。展望2023年，我们看到全球喷气机需求可能继续稳步上升(接近2019年的水平)，将收紧全球原油市场并推高价格。”

市场还在等待Keystone管道何时重启的明确消息。此前，TC Energy表示已经移除了管道的破裂部分，并按照美国监管机构的指示将其送检。

（来源：汇通网）

周五

【原油】

亚洲重启经济+供应不足，投行称2023年油价或升至120美元。

汇通财经APP讯——12月23日，Annandale Capital创始人兼董事长George Seay表示，随着亚洲重启经济，由于能源供应无法满足不断增长的需求，2023年油价可能达到120美元/桶，这就是为什么他坚持认为能源板块将在2023年表现出色。

他在接受采访时表示:“我预测2023年油价在每桶80美元至120美元之间。他说:“如果(每天)需求增加一百万到三百万桶，我不知道从哪里来新的供应来满足需求，这就会导致油价涨得更高。”

Seay强调，随着亚洲放松疫情封锁措施，石油需求将会增加，尽管其产量受到限制。

Seay说:“当亚洲恢复经济重启时，那里的需求会大大增加。OPEC已经没有足够的余地来生产更多的石油，而在美国，几乎每个主要的石油基地都在停产。我们很难找到有吸引力的钻井。”

Seay声称，世界将很快经历能源的“超级周期”，届时供应将无法跟上新兴市场不断增长的需求，导致油价大幅上涨。

他说:“随着世界经济再次开始增长，亚洲在疫情后恢复生产，美国政府正试图人为地减少供应。当我们度过这个艰难的周期时，对能源的需求将会增加……我认为，对于这些大宗商品(石油和天然气)来说，未来3到5年我们将进入一个超级周期，一个长期牛市。”

（来源：汇通网）

建材行业要闻

周一

【房地产】

业内专家共议房地产新发展模式。

在第20届《财经》年会上，多位业内人士共议房地产新发展模式。阳光资产首席战略官、国家统计局原局长邱晓华建议从需求侧发力促进房地产基本面修复。

中国社科院城市与竞争力研究中心主任倪鹏飞建议，必须加大政策力度，力争房地产实现弹跳式软着陆，让市场机遇期出现反转。中国人民大学国家发展与战略研究院高级研究员，住建部政策研究中心原主任秦虹指出，当前房地产进入到了一个新的发展阶段。要积极探索新的发展模式，适应房地产行业从成长期到成熟期过渡的一些新要求。

需求侧发力改善房地产消费

邱晓华认为，下一阶段国家应从需求侧积极发力，促进地产基本面的修复。财政应出台数支箭改善房地产消费。

邱晓华表示，第一支箭应当强化各级政府公共服务职能，采取多种方式集中购买收储合格的商品房，用于解决中低收入，特别是进城农民工和一些体制内住房条件相对差职工的住房需要。也就是说，各级政府应当把原来用于经济适用房、棚户区改造等方面的钱，适当拿出一部分集中收储已经建成完工合格的商品房，作为政府用于解决所谓新市民、老体制内中低收入职工的住房。

第二支箭应当降低商品房销售领域的各类税费水平。邱晓华表示：“目前在销售领域里的税费负担还是很重，应当适当降低，让老百姓感受到政府的温暖。同时应当降低金融机构的按揭抵押利率，目前的按揭抵押利率还是偏高，应该降1到0.5个点。”

邱晓华还指出，第三支箭应当降低城市土地出售价格，促进房价适当下降。无论是土地价格的高企，无论是税费的高企，都是造成房价高的重要因素，真正由房地产开发上带来的房价高还不是主要的。第四支箭应当进一步改善居住环境，在教育、医疗、商业和公共设施方面，加大政府和全社会的投资力度，创造更多更好的宜居的区域。

加大政策力度实现房地产软着陆

倪鹏飞表示，顺应着陆换挡转型的发展趋势，抵消市场机遇期快速下行的惯性，防范和化解风险，必须加大政策力度，力争房地产实现弹跳式软着陆，让市场机遇期出现反转。

倪鹏飞建议，要通过加快复苏经济，增加收入，扩大就业，防范和减缓外部不确定性冲击。保交楼方面，要加快解决三支箭的梗阻，结合新住房融资模式的建设，建立房地产纾困基金，定向用于出险或困难企业及项目的股权投资。

处置债务方面，倪鹏飞建议，探索建立政府引导社会参与的房地产引导基金，加快战略并购、债务重组和资产盘活，重塑和缩小企业资产负债表，构建企业新开发模式。扩大需求方面，要放宽购房条件，降低购房成本，结合完善住房保障体系，鼓励国有企业或优质民营企业收购出险企业项目用于保障性租赁房，共有产权房或产权房。

倪鹏飞还表示，稳定房价是关键，房价下降有助于降低生活和商务成本，但是要逐步消化，如果出现下降过速的情况，建议可以采取一些临时性管制措施。此外，扭转预期也是重中之重，发挥一二线风向标作用，先让它回暖，同时减少三四线及以下城市土地供应，逐步消化库存。

积极探索房地产业新发展模式

秦虹指出，二十多年来中国房地产企业的负债率没有低过70%，一直非常高。现在房地产高负债出现问题，主要原因有三方面。

秦虹表示，一是房地产发展的阶段发生了很大的变化。房地产过去有四大红利支持：人口红利、经济增长红利、货币红利、住房制度改革红利。现在新的发展阶段，这些红利已经大部分消失。二是企业脱离了轨道，出了很大的风险。三和政策有关。最近中央提出来关于房地产的三支箭，一方面是针对挽救化解当前房地产企业危机的重要举措，同时也是房企新发展模式的一个重要的支持条件。

秦虹表示，未来发展的过程中，房地产进入到了一个新的发展阶段。新发展模式大概有四个方面：开发模式从“三高”向轻重并举的开发、运营、服务一体化进行转型。盈利模式，从单纯的增量开发向存量更新进行转型，融资模式，从高负债到股债多元进行转型。房地产企业的目标模式，就应该从追求规模和速度的扩张向品牌和品质提升方向转型。要积极探索新的发展模式，适应房地产行业从成长期到成熟期过渡的一些新要求。

（来源：Mysteel.com）

周二

【宏观】

国研中心张立群：明年内需全面回升态势明朗，需求收缩将得到明显缓解。

中央经济工作会议12月15日至12月16日在北京举行。会议表示，明年经济运行有望总体回升。国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群在接受财联社采访时表示，明年中国经济会出现全面回升、向好发展的态势，内需全面回升的态势比较明朗，需求收缩的问题预计将得到明显缓解。

会议还提出，着力扩大国内需求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。对此，张立群表示，要想有效的扩大消费，就要多渠道增加城乡居民收入，这就要在就业充分上下功夫。就业增加又需要合理的经济增长速度，而保持合理的经济增长速度又离不开投资发挥关键作用。“所以，扩大消费离不开加强投资，要把消费和投资的内在联系把握好，这才能落实好扩大内需的重大战略。”张立群说。

财联社：会议指出，明年经济运行有望总体回升。对于明年的经济走势，你的判断是怎样的？

张立群：从目前多个方面情况来看，我判断明年中国经济会出现全面回升、向好发展的态势。一是，疫情防控政策正在进一步优化调整，疫情对经济活动的影响在明年将大幅度减小。二是，中央经济工作会议针对三重压力做了针对性更强、力度更大的部署和安排，其效果会进一步加强，今年应对三重压力的后续成效会在明年进一步显现。在这个基础上，明年内需全面回升的态势比较明朗，需求收缩的问题预计将得到明显缓解。

此外，在多种政策因素支持下，预计房地产投资持续下降的态势在明年也会出现积极改变。明年企业生产经营形势预计会全面好转，对就业会形成有力的拉动，对居民收入和消费也会形成促进。综合这些来看，明年中国经济全面回升向好的发展前景已经比较明朗。

财联社：会议还提出，要实现质的有效提升和量的合理增长。该如何理解？

张立群：这次会议再次强调推进高质量发展，要实现质的有效提升和量的合理增长。这就要求我们必须要全面辩证来把握和落实推进高质量发展这一首要任务。实际上，质和量是紧密相关联的，没有量，质也就没有存在的基础；只有量，没有质的增长，效果也不会理想，要充分认识量的合理增长对质的有效提升的重要性。从微观来看，质的有效提升主要是靠企业，如果企业没有营业收入方面必要的增长，就很难有足够的资金来保障提质增效的改造活动，所以企业也就很难实现向高质量发展的转型。

从这个角度来看，质的有效提升和量的合理增长，这两个方面是紧密相联系的，是一个事物运动的两个方面，是高质量发展背景下社会再生产活动的两个必不可少的方面。如果量的增长比较低，达不到合理的运行区间，就可能会表现为仅有小部分企业运行状态还可以，包括行业的领军企业、小巨人等，但大多数企业运行情况相对不行，这是不利于全面推进高质量发展的。推进高质量发展，是要让大多数企业都参与进来。多数企业生产经营形势较好、资金周转顺畅，这才符合推进高质量发展的内在要求。

另外，如果没有量的合理增长，也就不可能使要素资源被充分利用。比如说人才资源，现在一个百分点的GDP增长率，大概贡献200多万个就业岗位，如果我们每年城镇新增1500万以上的就业人口，经济增长速度太低是无法保障的充分就业的。

财联社：会议提出，要着力扩大国内需求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。在你看来，该如何扩大消费需求？

张立群：把恢复和扩大消费摆在优先位置，意味着必须把保障改善民生放在优先位置，这也和我们发展的根本目的不谋而合。但是要想有效的扩大消费，就要按照中央经济工作会议所提出的，要多渠道增加城乡居民收入。如果没有居民收入增长的支持，扩大消费就是无源之水，是推动不下去的。而要增加居民收入，就要在就业上充分下功夫。就业增加又需要合理的经济增长速度，而保持合理的经济增长速度又离不开投资发挥关键作用。

整个经济增长是社会再生产的运动过程，只有社会再生产活动全面活跃起来，经济增长才能达到一个相对比较高的速度，那么就业才能得到有力的支持。所以，要想让社会生产活动全面活跃起来，就要特别注重投资的关键作用。要通过投资使得企业的生产能力得到充分利用，使企业生产活动全面活跃。一方面显著扩大就业，增加居民收入；另一方面形成更高质量的供给，满足市场需求。这些都是扩大消费的必要条件。

所以说，扩大消费离不开加强投资，要把消费和投资的内在联系把握好，这才能落实好扩大内需的重大战略。

（来源：我的钢铁网）

周三

【房地产】

22城年内卖地收入降幅超三成 地方国资罕见成拿地主力。

2022年已进入倒计时，但多城仍在密集推地。

近日武汉、厦门、南京、青岛等多个城市陆续推出第四、第五批集中供地，成交金额超338亿元。

据了解，22个集中供地城市中除长春、沈阳外，其它城市均已完成三批次供地；同时，22个城市中已有14个城市完成了四批次供地；另有3个城市已完成了五批次供地。

克而瑞市场研究总监马千里表示，随着多个城市密集推出今年第四、五批次供地活动，全国土地市场成交规模达到年内一个高峰期。

在诸葛找房数据研究中心首席分析师王小嫱看来，热点城市年末加快供地节奏或增加一轮供地，或与地方欲增加财政收入有一定关系。

“近期关于房企融资方面的利好频发，对房企恢复正常的经营、投资起到一定促进作用。多城此时推地，也是想抓住政策窗口期，以提升土地市场热度，助力完成全年财政目标。”王小嫱表示。

马千里指出，当前各城供地活跃，但政策效果于短期内未能在企业资金回笼方面得到充分体现，当前房企首要工作仍然集中在筹融资、促销售上，投资需求较为疲弱。

中指研究院土地事业部负责人张凯称，年初多数房企对市场抱有较强信心，第一批次集中供地表现相对积极，但随后受到房地产市场预期转弱等多重因素影响，自第二批次集中供地开始，房企拿地积极性迅速减弱。

张凯指出，今年第一、第二批次的拿地主力仍以央国企为主，而自三批次起，地方国资再次进场托底，拿地金额占比持续提升。全年来看，地方国资历史罕见地成为22城拿地的主力。

土地市场供求方面，城市之间的分化进一步加剧。

“今年房企仍聚焦核心城市，其中，北京、上海、深圳、杭州、厦门和合肥等城市的土拍热度相对较高，反观长春、沈阳等城市，至今尚未能推出第三批次集中供地，全年宅地供地计划完成率不足三成。”张凯说。

从前11个月各梯队城市土地出让情况来看，出让金均出现下滑，但三四线城市降幅较大。

中指院数据显示，今年1-11月，一线城市住宅用地出让金同比下降12.4%，二线及三四线城市住宅用地出让金同比降幅分别为33.5%及43.6%。

马千里表示，在楼市销售仍未明显复苏背景下，重点城市集中供地冷热分化的趋势还将延续。同时，在流动性紧张情况下，房企将重点关注核心区优质宅地的投资机会。

张凯指出，与去年第一批次的薄利抢地形成鲜明对比，今年多个城市的地块利润空间更为充足，特别是一线城市地块利润空间普遍在10%以上。

“能否从销售端实现‘回血’与市场信心息息相关，土地投资端的信心也有赖于市场信心的带动。”马千里补充道。

从全国情况来看，受市场深度调整影响，22个集中供地城市年内土地收入出现大幅缩水。

据中指院统计数据，截至目前，22个集中供地城市累计揽金约1.9万亿元，相较于2021全年22个城市累计土地出让金收入2.8万亿元而言，同比下降超三成。

对于明年土地市场走势，张凯认为，尽管近期多部门频繁发声支持房地产业，市场亦预计未来或出台更多扶持性政策，但受居民收入预期减弱及楼市持续低迷等综合因素影响，预期未来土地市场并不乐观。

“明年的土拍市场或将延续全国低迷、城市分化的走势。各地土拍规则将保持宽松，为完成土地出让收入目标，部分城市实际地价有进一步下调的可能性。”张凯表示。

（来源：我的钢铁网）

周四

【钢铁】

唐山：聚焦钢铁产业全链减废，全方位打造“无废钢城”模式。

12月22日，唐山市人民政府印发关于唐山市“十四五”时期“无废城市”建设实施方案的通知，其中涉及钢铁行业的主要内容如下：

一、聚焦钢铁产业全链减废，全方位打造“无废钢城”模式

(一)优化钢铁产业发展结构。严格执行钢铁行业产能置换有关要求，推动产能置换项目按期完成。大力推进钢铁企业整合重组，打造沿海、迁安、滦州、迁西(遵化)四大钢铁片区形成“沿海临港、铁路沿线”的钢铁产业新布局。坚持以延链强链为核心，保障上游、做精中游、拓展下游，大力提升钢铁产业链集群发展质量和水平。优化钢铁产业产品结构，支持钢铁企业瞄准下游产业升级与战略性新兴产业发展方向，重点发展高品质特殊钢、高端装备用特种合金钢、核心基础零部件用钢等高端产品，打造“金字塔”型产品结构，推动钢铁行业高端化发展。

(二)推动钢铁行业减污降碳协同增效。开展钢铁行业建设项目碳排放环境影响评价试点工作，推动建设项目在环境影响评价文件编制期间同步开展碳排放环境影响评价，做好减污降碳协同增效源头把关工作。优化钢铁行业用能结构，引导钢铁企业探索推广氢冶金，开展低成本制氢、富氢冶炼等技术攻关，积极谋划河钢集团氢能源开发和利用示范项目(唐钢新区)等非高炉炼铁技术示范项目，积极推进电炉炼钢，鼓励企业参与国家层面短流程炼钢标准制定，鼓励通过产能置换发展新型电弧炉装备。开展钢铁行业温室气体试点监测，探索建立碳监测评估技术方法体系。

(三)推动打造“钢铁产品-废旧钢铁-钢铁原料”闭路循环模式。在钢铁生产企业普遍推广回收、加工、利用一体化模式，建设市域内外回收企业与生产企业优势互补、衔接紧密的废旧钢铁回收加工利用网络。引导钢铁冶炼企业制定废旧钢铁再生利用计划，进一步加大废钢使用比例。推广松汀钢铁利用高炉煤气加吹氧工艺建设废钢烘烤预热系统新技术。到2025年，全市钢铁生产企业废旧钢铁再生利用总量达到4000万吨，废钢比例达到30%以上，成为国内最大的废旧钢铁回收加工利用基地和绿色低碳钢铁生产基地。

(四)推动固体废物有价资源“吃干榨净”。推动含铁尘泥高值化利用，依托唐山鹤兴烟气磁化熔融炉处理钢铁尘泥及有价元素回收技术、威盛固废含铁尘泥清洁化高值利用项目等，实现有价元素的回收，提高冶炼废物的高效利用。进一步提高钢渣、水渣等钢铁行业大宗工业固废综合利用水平，拓宽利用途径，布局建设一批综合利用项目。

(五)打造钢铁行业“固废不出市”全量化利用模式。结合省级“无废企业(工厂)”创建，积极推动基础条件好、发展意愿强的钢铁企业制定“固废不出市”工作方案，建立健全企业工业固体废物全流程管理制度体系，提高工业固体废物资源利用率和规范化管理水平。推动钢铁企业强化工业固体废物产生、收集、贮存、运输、利用和处置等全过程管控和技术创新，实现钢铁企业固体废物的源头减量化、资源化利用、产品化销售、协同化处置、规范化贮存和智慧化管理。

（来源：我的钢铁网）

周五

【宏观】

美国第三季度GDP增速终值上调至3.2%。

美国商务部当地时间12月22日公布的最终修正数据显示，今年第三季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算增长3.2%，较11月底发布的修正数据上调0.3个百分点。

数据显示，今年第三季度，占美国经济总量约70%的个人消费支出增长2.3%，较11月数据上调0.6个百分点；反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资增长6.2%，与11月数据相比上调了1.1个百分点。

此外，净出口拉动当季经济增长2.86个百分点；私人库存投资则拖累当季经济下滑1.19个百分点。

据美媒报道，此次上调第三季度经济数据主要因为较大幅度上调了个人消费支出。经济学家认为，尽管美联储连续加息，但美国经济增长势头良好，尤其是美国家庭消费依然强劲。但对于2023年，专家预计经济增速会放缓甚至陷入衰退。

美国商务部数据显示，今年第一季度和第二季度，美国GDP分别下滑1.6%和0.6%。按照惯例，如果经济连续两个季度出现下滑即被视为进入技术性衰退。

美国商务部通常会根据不断完善的信息对季度经济数据进行三次估算。今年第四季度GDP初次预估数据将于1月26日公布。

（来源：我的钢铁网）

📌 本文转载自 中国期货业协会投资者教育基地，原文链接：https://edu.cfachina.org/xwzx/yzdz/202312/t20231214_60961.html