【3月27日-3月31日】美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)装运的大豆比一周前增长24.7%。

农产品行业要闻

周一

【大豆】

巴西大豆收割率为70.89% 低于去年同期。

外电3月24日消息，Patria Agronegocios表示，巴西大豆收割率为70.89%，去年同期为77.09%。

（来源：我的农产品网）

周二

【大豆】

美国对华大豆装运量比前一周增长25%。

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)装运的大豆比一周前增长24.7%。

截至2023年3月23日的一周，美国对中国(大陆地区)装运506,532吨大豆，前一周装运406,066吨大豆。去年同期为288,278吨。

当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的57.0%，上周是56.7%，两周前是24.7%。

美国农业部在2023年3月份供需报告里预计2022/23年度中国大豆进口量为9600万吨，和2月份预测持平，比2021/22年度的9157万吨提高4.8%。

（来源：我的农产品网）

周三

【大豆】

3月1至24日期间巴西出口近1000万吨大豆。

巴西外贸秘书(SECEX)的数据显示，截至3月24日，3月份巴西大豆出口量达到998.7万吨，日均出口大豆554,800吨，低于前三周的日均出口量563,600吨，略微高于上年同期的554,100吨。

今年巴西大豆产量预计达到创纪录水平，比上年增加20%以上。

目前大豆收获进度已经超过六成。

（来源：我的农产品网）

周四

【大豆】

收获压力沉重，物流面临挑战，巴西豆价继续承压。

巴西大豆收割工作正如火如荼展开，给大豆价格带来季节性压力，因为农户面临储存空间不足的问题，不得不加快销售新豆。

上周五(3月24日)，帕拉纳瓜港口5月船期的大豆基差报价是比CBOT5月大豆期约低75美分/蒲，比一周前下跌35美分。自3月1日以来，5月船期大豆基差下跌多达88美分，从比芝加哥大豆期货高出13美分跌至目前贴水75美分。远期船期巴西大豆的基差也走势相同，6月船期大豆基差下跌67美分/蒲，7月船期大豆下跌50美分/蒲。

作为对比，截至3月24日收盘，CBOT的5月大豆价格报收14.285美元/蒲，较3月1日下跌65.75美分，这也给大豆直接报价带来额外压力。3月24日，5月船期巴西大豆直接报价为495.25美元/吨，较3月1日下跌57美元/吨。

物流瓶颈再次成为影响巴西大豆出口价格的主要因素，因为船只在帕拉纳瓜港口的平均等待时间长达32天，从内陆到港口的主要公路的卡车运输也继续受到3月初山体滑坡造成堵塞的影响。

其他巴西港口的情况也大同小异，由于短期内几乎都没有能力储存更多谷物，所以农户和出口商的库存都面临很大压力。正如巴西一家经纪行的物流部门所言，现在农户都在尽量腾出库存，但是许多买家甚至不再接受报价，因为买家自己也缺乏仓库空间。

由于库存和物流因素，巴西国内大豆价格也在下跌。帕拉纳州和马托格罗索州的大豆价格自3月上旬以来已经分别下跌20雷亚尔/袋(64.1美元/吨)和16雷亚尔/袋(51.28美元/吨)，分别报每袋144雷亚尔(461.5美元/吨)和135雷亚尔(432.6美元/吨)。巴西经纪行Granopar公司分析师阿尔多·罗波表示，随着新豆集中上市，物流和现金需求迫使农民合作社和贸易商积极出售大豆。

巴西国家商品供应公司(CONAB)的报告显示，迄今巴西大豆收获已完成69.1%，落后于上年同期的75.8%。尽管新豆上市高峰还未到来，但是主要出口港已经不堪重负，一些人建议从马托格罗索州用卡车向受到干旱影响的南里奥格兰德州运输大豆，然后从里奥格兰德港出口。咨询机构AgRural公司分析师丹尼尔·斯奎拉说，由于帕拉纳瓜港面临物流困境，桑托斯港和圣弗朗西斯科港也无法承受更多大豆，在运费不高的情况下，里奥格兰德港最终会成为一个选项。

此外，南马托格罗索州的穆尔蒂尼奥港已经开始向阿根廷出口大豆。有传言称商家已经向阿根廷销售了超过100万吨大豆，6月份之前装运，如果不是因为港口能力有限，巴西还会向阿根廷出口更多大豆。斯奎拉表示，巴西有可能通过海路向阿根廷出口大豆，因为自2月份以来许多港口已经开始向阿根廷出口大豆，包括北部各州的出口港。

布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，今年阿根廷大豆产量预计降至2500万吨，比最初预测的4800万吨减少47.9%。上周罗萨里奥谷物交易所预测本年度阿根廷将进口790万吨大豆，同比提高139%，这意味着阿根廷将成为大豆净进口国。

（来源：我的农产品网）

周五

【大豆】

阿根廷大豆进口量可能高达1000万吨。

巴西分析师们认为，随着阿根廷2022/23年度大豆作物因严重干旱而减产，大豆进口量可能激增，而巴西将会占到其中一半份额。

根据布宜诺斯艾利斯谷物交易所的预测，2022/23年度阿根廷大豆产量只有2500万吨，比上年减少四成以上，创下20多年来的最低水平。由于国内压榨厂难以从农户那里买到大豆，接近七成的压榨产能被迫闲置，也是历史上最高闲置率水平。阿根廷是世界头号豆粕和豆油供应国，为了维持压榨运营，阿根廷不得不加快从邻国进口大豆。

分析师们估计2022/23年度阿根廷大豆进口量可能高达1000万吨，作为对比，美国农业部预期阿根廷大豆进口量将达到725万吨，高于2021/22年度的384万吨。往年阿根廷主要从巴拉圭进口大豆，但是考虑到进口潜在规模，巴西很可能成为主要供应国。

私营咨询机构对冲点全球市场公司(hEDGEpoint)拉美谷物负责人玛利亚·索尔·阿西迪亚科诺女士表示，今年巴西大豆产量达到创纪录水平，对阿根廷的大豆出口至少可以增加10倍。通常情况下巴西每年向阿根廷出口约30万吨大豆，但是今年可能供应至少300万吨大豆，因为巴拉圭无法提供如此多的大豆。玛利亚的办公室就设在阿根廷压榨中心和出口枢纽罗萨里奥。她说，如果国际豆粕价格高企，巴西对阿根廷的大豆出口可能高达500万吨，因为阿根廷的豆粕供应难以替代。除了大豆减产，阿根廷农户还惜售，因为今年通胀率高达100%，比索持续贬值，加上政府已经在去年底实施了两轮大豆优惠汇率，这都导致农户选择继续持有的大豆，等待下一轮优惠汇率项目。

咨询机构Cogo公司合伙人卡洛斯·科格称，如果巴西大豆产量确实像预期那样超过1.52亿吨，将有能力出口多达9700万吨大豆，可以满足阿根廷几乎所有的进口需求。他也认为巴西能够向阿根廷出口500万吨大豆甚至更多，特别是中国进口需求下降的话。科格表示，虽然巴拉圭也是一个重要的供应国，但其产量规模有限，今年产量预计为880万吨左右。作为对比，美国农业部预计巴拉圭2022/23年度大豆产量为1000万吨。

Safras & Mercado分析师路易斯·费尔南多·洛克表示，玻利维亚和乌拉圭也可以向阿根廷供应大豆，但数量较少。2023年前两个月巴西向阿根廷出口了近23万吨大豆，而去年同期接近零，预示着今年对阿根廷的大豆出口将会大幅增加。他认为今年阿根廷大豆进口可能增至1000万吨，因为产量损失非常大，即使这样他们也不得不减少压榨。

对冲点的玛利亚表示，今年剩余时间里阿根廷将继续进口大豆，因为大豆产量降至20多年来低点，结转库存也非常低。

市场人士称，有报告称一船巴西大豆已经从南马托格罗索州的穆尔蒂尼奥港运往阿根廷，甚至还从帕拉州的桑塔雷姆港向阿根廷运出巴西大豆。巴西大豆产量庞大，价格跌了很多，所以阿根廷从北阿尔科港进口大豆也变得可行了。市场人士补充说，近几周巴西农民一直积极销售，因为没有多余的仓库来贮存大豆。

巴西农业投资公司的分析师埃杜尔多·瓦宁表示，如果巴西大豆溢价继续下降，将会提高巴西大豆对阿根廷的吸引力，并加剧与巴拉圭供应商的竞争。南马托格罗索州估计可以通过穆尔蒂尼奥港以以及边境对阿根廷出口160万吨大豆。瓦宁称，巴西有可能从其他港口发货，但选择有限，因为前往阿根廷的船只会比较小，而且谈判时要避免等待时间长的港口，以免支付滞期费。

（来源：我的农产品网）

贵金属行业要闻

周一

【黄金】

国际金价短线下看1956美元。

汇通网3月27日讯—— 周一(3月27日)，国际金价连续第二个交易日走弱，因美元指数有望延续反弹势头，当局试图缓解投资者对全球银行业普遍危机的担忧。金价短线下看1956美元。

周一(3月27日)，国际金价连续第二个交易日走弱，因美元指数有望延续反弹势头，当局试图缓解投资者对全球银行业普遍危机的担忧。金价短线下看1956美元。

北京时间15:01，现货黄金下跌0.47%至1969.44美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.64%至1971.1美元/盎司；美元指数上浮0.08%至103.110。

华侨银行外汇策略师Christopher Wong表示：“市场继续采取谨慎态度......总的来说，对经济增长和银行业压力的持续担忧相互交织，可能会暂时利好美元、日元和黄金等避险资产。”

在美国两家银行倒闭以及瑞士信贷陷入困境后，金价一度升破2000美元，但在当局采取救助措施(包括瑞银紧急接管瑞信)后，金价暂停了上行步伐。

然而，投资者仍然担心监管机构尚未遏制自2008年全球金融危机以来银行业遭受的最严重冲击。有报道称，第一公民银行股份(First Citizens Bancshares Inc)正在就收购硅谷银行进行高级谈判。这让投资者感到紧张，料继续增加对贵金属的配置。

此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡里上周日(3月26日)表示，银行业近期的压力以及后续信贷紧缩的可能性使美国更接近衰退。国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃则警告说："影响金融稳定的风险已经增加。"

（来源：和讯网）

周二

【黄金】

现货黄金站稳1950，银行业动荡影响失衡，FED面临新难题。

汇通网3月28日讯—— 周二(3月28日)，现货黄金小幅反弹，1950美元附近存在支撑，尽管随着银行业动荡消退，投资者转向高风险资产，但美元指数走疲限制了金价进一步下跌。美国存款向大银行集中的倾向可能对中小型企业产生不成比例的影响，即使新的通胀数据出人意料地高于预期，美联储可能更倾向于一种更平衡的沟通方式。

周二(3月28日)，现货黄金小幅反弹，1950美元附近存在支撑，尽管随着银行业动荡消退，投资者转向高风险资产，但美元指数走疲限制了金价进一步下跌。美国存款向大银行集中的倾向可能对中小型企业产生不成比例的影响，美联储可能更倾向于一种更平衡的沟通方式。

北京时间20:11，现货黄金上涨0.17%至1959.82美元/盎司；COMEX期金主力合约上涨0.38%至1961.2美元/盎司；美元指数下跌0.37%至102.486。

欧洲股市延续复苏势头，因为美国监管机构隔夜表示，他们支持第一公民银行(First Citizens BancShares)收购倒闭的硅谷银行，投资者预计银行业危机能够得到遏制。

上述交易是在联邦存款保险公司(FDIC)于3月10日接管硅谷银行之后达成的。作为交易的一部分，第一公民银行将获得硅谷银行1100亿美元的资产、560亿美元的存款和720亿美元的贷款。FDIC则表示，将以165亿美元折价收购硅谷银行的720亿美元资产。

白宫周一表示，尽管在两家美国银行倒闭后一些机构承受压力，加剧了人们对危机蔓延的担忧，促使美国官员做出回应，但美国银行系统是安全的。当被问及在政府支持下收购硅谷银行后银行业危机最严重的时期是否已经过去时，白宫最高发言人表示美国人不必担心。

美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔(Michael Barr)即将在参议院银行委员会发表的证词提前公布，进一步打消了投资者的疑虑。巴尔毫不含糊地称:“我们将继续密切监控银行系统的状况，并准备根据需要对任何规模的机构使用我们的所有工具，以保持系统的安全和健康。 ”

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，在银行业危机取得最新进展之后，市场恢复平静，这提振了高风险资产，金价面临压力，短期内可能跌至1933美元。但Hansen补充说，但随着美国利率快速接近峰值以及未来几个月美国经济面临衰退危险，黄金前景依然看涨。

不成比例的影响

但美联储理事菲利普·杰斐逊周一表示，存款从中小型银行转移到大型银行可能会对严重依赖社区和地区金融机构获得信贷的美国中小型企业产生不成比例的影响。

杰斐逊的评论表明，硅谷银行和签名银行倒闭让银行变得更加谨慎，特别是被认为可能更容易受到挤兑影响的中小银行，增加了信贷更广泛放缓的可能性，也让美联储货币政策辩论趋于复杂。

美联储上周的数据显示，在硅谷倒闭后的一周内，美国中小型地区性银行的存款流出创纪录，在截至3月15日的一周内，25家最大银行以外的银行存款减少了近1200亿美元。虽然信贷紧缩可能有助于美联储对抗通胀，但过于剧烈无序的收缩可能会导致经济衰退。

盛宝银行大中华区市场策略师Redmond Wong指出：“第一公民银行收购硅谷银行贷款和存款并不能解决美国银行系统目前面临的头号难题，即存款离从中小银行流向大银行或货币市场基金。”

硅谷银行倒闭引发了自2008年以来最严重的银行业危机，引发的挤兑潮还造成签名银行(Signature Bank)倒闭，美欧多家银行陷入困境，瑞士信贷也最终被收购，多家美国地区银行市值被抹去一半以上，重创全球银行股。

荷兰国际集团认为：“由于美联储没有提供新的鹰派叙事，市场对未来利率走势的定价仍与金融稳定方面的消息严格挂钩。因此，美联储利率预期已经成为市场对银行业动荡情绪的准确衡量标准。我们认为，只要对欧洲银行业蔓延的担忧保持相对平静，美元的风险平衡就应该继续向下行方向倾斜。”

但杰斐逊还是表示通胀“过高”，他希望看到通胀“尽早”回到美联储2%目标。他没有说他认为进一步加息是否合适，但表示他希望“以一种不会对经济造成超过必要损害的方式”来控制通货膨胀。

10年期美债收益率隔夜大涨15个基点，市场似乎重新押注美联储为抗击通胀而继续提高利率的可能性。然而，美联储未来政策走向的另一个晴雨表——联邦基金期货曲线却显示出相反的情况，继续支持美联储在5月份的下次会议上暂停加息的可能性，甚至有可能在今年年底前降息。这种差异可能解释了黄金目前缺乏方向的原因。

根据CME“联储观察”工具的最新数据，市场预计美联储5月份将利率维持在当前4.75%-5.00%区间的可能性为50%。市场所有的目光都将集中在本周晚些时候即将发布的美国个人消费支出(PCE)数据上。美联储最关注的核心PCE年率依然远超2%目标。

尽管金融市场的紧张情绪仍在持续，但即使通胀数据出人意料地高于预期，美联储可能更倾向于一种更平衡的沟通方式。这意味着美元目前的环境可能仍很艰难。在投资者开始真正了解美联储的未来计划之前，金融体系迷雾有待散去。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“近期的焦点仍然是金融市场形势以及美国经济数据表现，这会影响美联储未来货币政策决定。我们预计年底前金价将升至2050美元/盎司。”

（来源：和讯网）

周三

【黄金】

利好黄金！机构称几个月后美国将陷衰退，或迫使美联储今年多次降息。

汇通财经APP讯——3月28日，DoubleLine资本的首席执行官Jeffrey Gundlach表示，美国的经济问题开始堆积，经济衰退将在几个月后到来，这可能迫使美联储今年实行“几次”降息。他表示：“经济逆风正在积聚，经济衰退将在几个月后到来，只要看到失业率继续上升。”

当美联储面临通胀或经济之间的选择时，美联储总是会选择后者。Gundlach说：“当被迫选择时，他们将放弃通胀斗争，以处理日益严重的失业问题和日益增长的经济转向。”

他补充说，在这种通胀环境下降息是非常有问题的，因为美联储的货币政策反应将加重已经很高的物价压力。

他说：“如果金融体系出现衰退，美联储将不得不采取非常戏剧性的行动，它总是更多的赤字支出和更多的量化宽松。几乎每个人都意识到衰退即将到来，问题只会是有多严重。”

Gundlach警告说，经济中需要关注的一个危险信号是潜在的流动性问题。

他说：“如果美联储继续沿着这条利率道路前进，你可以从短期国债中获得的资金与从银行业系统中获得的资金之间的差距将扩大，这将适得其反地导致流动性收缩。”

目前，最佳策略是继续降低强势风险，这意味着在反弹时抛售美国的股票。Gundlach解释说：“市场波动如此之大，几乎不可能在疲软时出售。”

3月初，他表示，尽管美联储仍在推进其激进的紧缩周期，但每盎司1800美元的位置是黄金的买入机会。

过去两周，银行业危机引发新一轮金价上涨，上周三次试探每盎司2000美元的水平。

（来源：和讯网）

周四

【黄金】

国际金价小幅走高，ETF资金大量流入，FED等待新指引。

汇通网3月30日讯—— 周四(3月30日)，国际金价小幅走强，尽管对全球银行体系的担忧缓解提振了风险偏好，但黄金ETF继续看到资金强劲流入。市场等待即将公布的美国PCE数据。这是美联储最看重的通胀指标。

周四(3月30日)，国际金价小幅走强，尽管对全球银行体系的担忧缓解提振了风险偏好，但黄金ETF继续看到资金强劲流入。市场等待即将公布的美国PCE数据。

北京时间15:36，现货黄金上涨0.18%至1967.95美元/盎司；COMEX期金主力合约上浮0.05%至1985.5美元/盎司；美元指数下跌0.09%至102.561。

在本月早些时候，由于两家美国银行突然倒闭以及瑞信陷入困境，金价一度升至2000美元上方，但此后随着当局出台救助措施，包括瑞银收购瑞信和第一公民银行(First Citizens BancShares)收购硅谷银行，金价回吐涨幅。

共和党医院凯文·赫恩通过彭博社报导说，在与美国立法者举行的私人会议上被问及今年还会加息几次时，美联储鲍威尔仍然认为还会再加息一次。市场参与者等待即将在周五(3月31日)公布的美国个人消费支出数据，这是美联储最看重的通胀指标。

然而，澳新银行的分析师在一份报告中表示，贵金属在逆风中表现相对较好，“黄金ETF继续看到资金强劲流入，最大的SPDR Gold Shares的交易量已飙升至去年10月以来的最高水平。”

美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔周三(3月29日)表示，(未来的)美联储会议上将在比较前一次会议情况后作出新的利率决定，并将在考虑金融状况等其他因素后作出判断。

荷兰国际集团(ING)预计，在美联储5月份最后一次加息25个基点之后，黄金将在短期内回落，但随着央行在年底前开始降息，黄金将在中期内复苏。

此外，国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃周四表示：“迫切需要更快、更有效的机制来为脆弱国家提供债务支持。”她的评论再次引发了市场担忧。

（来源：和讯网）

周五

【黄金】

美元及美国10年期债息向下 国际金价上扬。

美元及美国10年期债息向下，国际金价上扬。

纽约期金收报1997.7美元，升13.2美元，升幅约0.7%。

投资者密切关注周五公布的核心个人消费支出(PCE)物价指数，被视为联储局观察的通胀指标，市场从中寻找加息步伐的线索。

（来源：新浪财经）

化工产品行业要闻

周一

【原油】

国际油价持续下跌 国内成品油是否将迎来今年“第3次”下调。

受市场对欧洲银行业担忧增加等利空因素打压，上周末国际油价再度下跌，盘中一度跳水近4%，但最终日内收复了大部分跌幅。

截至当日收盘，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格收于每桶69.26美元，跌幅1%。5月份交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶74.99美元，跌幅1.21%。

随着油价跌破70美元，市场预计本周五（3月31日）24时国内成品油将迎来今年“第3次”下调。据测算，截至3月27日，国际油价参考变化率为-9.81%，依次计算，预计本次国内汽柴油价格有望下调425元/吨，折算为0.33-0.36元/升。

二季度国内成品油批发价格或再次进入区间震荡

卓创资讯成品油高级分析师指出，1-3月份成品油批发价格整体呈现出先涨后区间震荡、季度末价格高位明显回落的走势。分月来看，1月份国内汽柴油批发价格整体呈现出快速的上涨走势，而2月份之后，市场热情降温，批发价格整体进入区间窄幅震荡的走势，并未走出明确上行或下跌走势。

3月下旬，受国际原油价格宽幅下跌的影响，业者对于后市信心减弱，导致国内成品油批发价格高位回落。据卓创资讯统计，截至3月21日，国内主营单位92#汽油均价为8665元/吨，较去年12月底均价上涨10.13%，0#柴油均价为7824元/吨，较去年12月底均价上涨2.09%。

在国际原油震荡走势明显的背景下，国内成品油零售限价调整相对灵活，没有形成长期单边走势，甚至出现连续两次搁浅局面。2023年至今，国内成品油市场历经6次调价窗口，为2次上调，2次下调，2次搁浅。标准汽、柴油分别累计上调155元/吨、150元/吨。

供应方面，二季度国内主营炼厂及山东独立炼厂检修明显增多，即将进入传统的检修旺季，主营及地方炼厂平均开工负荷将有明显下降，从而影响国内成品油产量。但由于目前国际原油走势较为疲软，且短期内明显回升的可能性较低，因此市场投机需求或难有大幅好转，因此预计二季度国内成品油供应整体将会较为充裕，短期内难以出现资源紧张的局面。

需求方面，二季度国内气温继续升高，汽车空调用油增加，加之假期增多，因此预计外出旅行人次将会再次上升，从而提振国内汽油需求。柴油方面，厂矿基建等工程开工率整体稳定，仅南方部分地区因雨季或短暂影响开工，加之电商活动将提振物流运输行业，因此预计二季度国内柴油需求也将整体保持较高水平。

综上所述，排除原油走势的不确定性因素，单从供需基本面来看，预计二季度国内供需差将明显缩窄，对国内成品油批发价格起到支撑作用。而由于原油价格突破高位或跌至低位的概率较低，因此二季度国内成品油批发价格或整体呈现出低位回涨后再次进入区间震荡的走势，其中汽油价格涨幅或继续高于柴油涨幅。预计二季度主营92#汽油均价或在8600-9000元/吨，0#柴油均价或在7700-8000元/吨。

市场需要时间重新对油价进行评估

原油方面，市场人士表示，短期市场交易重心集中在欧美银行危机对经济前景的影响，恐慌情绪快速蔓延，市场对现实端需求的关注度较小。

海通期货能化研究负责人对贝壳财经表示，从上周五行情的波动来看，始于金融系统的风险对大宗商品市场影响仍然非常显著，尤其是原油对此类风险反应敏锐。

虽然目前市场认为该危机对实体经济层面冲击不会像2008年金融危机那么大，但是在风险之下投资者情绪化特征明显，这会对风险资产形成较大影响。

上周持仓数据显示，国际原油市场投机净多头再次减持超10万手，连续第二周减仓幅度超10万手，这意味着投资者的乐观预期消退。原油市场整体供需层面并未出现明显的恶化，且下半年市场仍有较大概率呈现供应短缺局面，这将限制油价下行空间，并为油价反弹修复提供条件。

不过面对复杂的宏观形势，以及投资者预期的谨慎，市场需要时间重新对油价进行评估，油价短期内很难重新恢复强势，在投资者情绪化交易阶段，油价将延续高波动幅度。

中信期货研究所商品研究部副总监桂晨曦认为，三月中旬原油价格大幅下跌，主要源于金融风险事件触发，原油自身供需暂未发生重大变化。如果美欧银行局部危机得到控制，金融情绪企稳修复，则油价下跌空间有限。

在本次风险事件前，二季度原油供需存改善预期。一方面，原油供应增幅有限：欧佩克维持减产、俄罗斯减产延长至六月、美国原油产量增幅缓慢。另一方面，需求存在修复潜能：全球交通出行高位提振汽油消费需求、经济数据出现见底回升迹象或提振油品工业需求、中国油品需求快速修复提振炼厂利润。如果金融压力缓解，美联储放缓加息，短期深跌或是买入机会。若演变成系统风险，并诱发美欧经济深度衰退，则油价下跌空间打开。

（来源： 汇通网）

周二

【原油】

NYMEX原油上看74.13美元。

汇通网3月28日讯—— 周二(3月28日)，国际油价续创3月中旬以来新高，延续隔夜暴涨势头。银行业危机暂时平息后，市场关注伊拉克北部供应中断和中国需求增强迹象。NYMEX原油上看74.13美元。

周二(3月28日)，国际油价续创3月中旬以来新高，延续隔夜暴涨势头。银行业危机暂时平息后，市场关注伊拉克北部供应中断和中国需求增强迹象。NYMEX原油上看74.13美元。

北京时间16:29，NYMEX原油期货上涨0.65%至73.25美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨0.46%至78.12美元/桶。两市均创3月14日以来新高，分别至73.52美元/桶和78.33美元/桶。

油价隔夜暴涨近5%，因第一公民银行(First Citizens BancShares Inc)宣布，将收购倒闭的硅谷银行的存款和贷款，激发了人们的乐观情绪。此外，伊拉克北部地区出口也加剧了供应紧张。

在伊拉克赢得仲裁案后，土耳其停止通过管道从库尔德斯坦获取原油。仲裁案称，土耳其允许库尔德斯坦地区政府在未经巴格达当局同意的情况下向土耳其杰伊汉港出口石油，这违反了两国间的联合协议。

伊拉克北部的库尔德斯坦地区(KRI)处于半自治状态。从当地的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约450000桶原油，占全球石油供应量的0.5%。

中国石油天然气集团公司研究部门周一发布的年度预测显示，2023年中国原油进口量预计将增长6.2%，达到5.4亿吨。

CMC Markets分析师Tina Teng表示：“尽管银行体系仍存在风险，但原油交易者逢低买入可能成为近期主流趋势。中国的制造业和服务业采购经理人指数将成为油价走势的主要经济驱动力，因为积极的数据最有可能进一步改善需求前景。”

（来源： 汇通网）

周三

【原油】

取代俄罗斯！美国成欧洲最大原油供应国。

财联社3月29日讯（编辑 卞纯）去年年底，随着针对俄罗斯原油的制裁生效，美国超过俄罗斯成为欧洲最大的石油供应国。

根据欧盟统计局（Eurostat）周二发布的数据，去年12月，欧盟18%（近3450万桶）的原油进口来自美国。

这是一个巨大的转变。根据欧盟统计局的数据，直到最近，俄罗斯一直是欧盟最大的原油供应国。

在2022年1月底前，俄罗斯占欧盟总进口量的31%，而美国以13%的份额排在第二。

但去年2月爆发的俄乌冲突导致欧洲能源供应格局出现剧变。欧盟国家削减了对俄罗斯能源的进口，并对俄罗斯的石油和煤炭出口实施制裁。

去年12月，欧盟禁止进口俄罗斯海运原油，并为俄油设置了价格上限，禁止托运人、保险经纪人和其他公司在俄油价格超过60美元每桶的情况下提供服务。

美国并非唯一一个欧盟增加石油进口的国家。去年12月，欧盟从挪威进口的原油增至近3290万桶，占石油进口总量的17%。

美国成第二大天然气供应国

俄乌冲突爆发后，一些欧洲国家也开始减少对俄罗斯天然气的进口。俄罗斯方面则开始切断流向欧洲大陆的天然气供应。俄罗斯国有能源巨头俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）先是削减了通过北溪1号管道输送的天然气，该管道占2021年欧洲进口俄罗斯天然气总量的35%左右。去年9月，该公司以技术问题为由关闭了该输气管道。

欧盟统计局数据显示，俄罗斯在欧洲天然气进口中的份额已大幅下降，从2022年第一季度的31%降至去年底的近19%。这使得美国成为欧盟第二大天然气供应国，占有近20%的份额，仅次于挪威，后者占欧盟天然气进口的近31%。

数据提供商Vortexa的高级分析师杰伊·马罗(Jay Maroo)表示，俄乌冲突爆发前，美国对欧洲的原油出口就一直在增长，不过冲突增加了从其他来源获得原油供应的需求。

欧盟摆脱对俄依赖

欧盟统计局表示，去年2月至4月期间，欧盟从俄罗斯进口的原油量波动很大。但从2022年9月开始，进口量逐渐下降，直到12月仅占进口总额的4%。

该机构表示，到去年年底，欧盟最大的原油供应国是美国、挪威和哈萨克斯坦，这表明欧盟成功适应了不断变化的石油市场格局，并几乎摆脱了对俄罗斯石油的依赖。

不过，俄罗斯已经为其石油找到了新买家，这些买家热衷于以大幅折扣抢购俄油——俄罗斯乌拉尔原油目前的价格为每桶54美元，而全球基准布伦特原油的价格为每桶78美元。

自俄乌冲突以来，印度等国加大了从俄罗斯进口石油的力度。

（来源：汇通网）

周四

【原油】

法国港口、炼油厂停摆过半 释放千万桶储备料也难解“油荒”。

财联社3月30日讯（编辑 赵昊）受到整整两个月的激烈政治辩论和罢工运动影响，法国在能源供应方面面临日趋巨大的压力。

最新消息显示，由于港口和炼油厂在罢工期间的停摆，法国已经共释放了1000多万桶战略油料储备。

法国重度依赖原油进口，数据分析公司Kpler收集的数据显示，本月到目前为止，该国的原油进口量减少了一半以上。

根据媒体汇编的油轮追踪数据，目前至少载有1400万桶原油的船只漂浮在法国港口外，另有一些运送燃料的船只已驶往其他国家。

在海上漂浮的原油中，约有1100万桶位于法国南部海岸最大的港口福斯附近，预计该港口与邻近的拉瓦拉港至少要到本月月底才能开展油轮货运业务。

由于原油无法运入指定地点，法国的石油加工业产能也正处于很低的水平，六家炼油厂中的四家勉强运转。

周六，埃克森美孚公司法国格拉雄翁工厂开始停产，这也是埃克森美孚在该国唯二的炼油厂之一。

先前Energy Aspects在一份报告中称，罢工已使法国柴油供应每天减少20万桶。媒体汇编的数据显示，全法约80%的原油加工能力可能处于离线状态。

本周一，法国能源转型部公布的周报显示，在加油站燃油供应短缺加剧的情况下，燃油价格仍保持相对稳定。

当周，法国柴油平均价格为每升1.8162欧元，SP95-E10汽油平均价格为每升1.8857欧元，基本保持稳定。1月底，加油站的燃油价格一度超过每升1.9欧元，但随后出现回落，迄今一直低于这一水平。

虽然油价企稳，但加油情况仍然很复杂。数据显示，截至当地时间3月26日13点，全法16%的加油站至少一种燃油供应困难，其中7.5%的加油站汽油和柴油都出现短缺。

（来源：汇通网）

周五

【原油】

国际油价回升 纽约期油收涨1.9%。

美国上周原油库存出乎意料大幅减少，原油进口量创两年新低，加上伊拉克库尔德斯坦地区暂停出口石油，国际油价回升。

纽约期油最多升至每桶74.63美元，创逾两星期高位，收报74.37美元，升1.4美元，升幅1.9%；伦敦布伦特期油每桶收报79.27美元，升99美仙，升幅约1.3%。

（来源：汇通网）

建材行业要闻

周一

【钢铁】

中国钢铁业进入深度调整期，转型发展如何破局。

中国钢铁行业遭遇重大挑战。2022年，受宏观经济增长放缓、疫情反复和下游需求萎缩等因素影响，钢铁企业生产经营遭受冲击。去年全年，中国钢铁工业协会重点统计会员钢铁企业总体营收65875亿元(人民币，下同)，下降6.4%；利润总额982亿元，大幅下降72%。

成本上涨、利润下滑、需求不振、资源环境约束加大……钢铁行业转型发展如何破局？在日前召开的2023(第十四届)中国钢铁发展论坛上，多位行业专家把脉问诊钢铁行业的战略转型之路。

力促供需动态平衡

中国工程院院士、中国工程院工程管理学部主任卢春房在论坛上表示，当前，中国钢铁行业发展逐步进入深度调整期。

对于曾经深陷产能过剩漩涡的钢铁行业来说，供需平衡被视为行业高质量发展的关键词。

从供给侧来看，中国钢铁工业协会副会长骆铁军强调，首先是产能治理新机制。中钢协提出加快创建新发展环境下钢铁产能治理新机制的建议，目的是使钢铁产能按照市场需求合理释放。创建新机制的关键是要形成对产能产量有约束作用的行业共识机制，导向优胜劣汰、供需平衡。

工业和信息化部原材料工业司副司长张海登也指出，要继续巩固钢铁去产能成果。严格落实产能置换，严禁新增产能，加强行业自律，健全市场化法制化长效机制。

在需求侧，骆铁军指出，自2020年中国粗钢产量达到10.65亿吨峰值以来，已连续两年回落，“表面上看是限产的原因，实际是下游需求回落造成的”。

如何扩大钢铁内需？张海登表示，要持续关注下游行业转型升级新需求新变化，加大创新力度，加强上下游产业链合作，不断提升钢铁材料保障能力，确保行业供需始终保持动态平衡。

冶金工业规划研究院院长范铁军列举了扩大需求的两种方式。一是推广应用钢结构。钢结构住宅拥有排放低、可自动化标准化生产、易于回收再利用等多重优势，是未来推广应用的重点。二是产业链协同高端化。通过上下游衔接联动，推动产业链条向高端用户嵌入式延伸，为下游产品创造新的应用场景，促进下游产品提升国际竞争力、扩大内需和扩大出口。

加大兼并重组

中国钢铁行业企业数量较多，行业集中度低，一方面容易引发钢铁企业无序竞争，“打价格战”，另一方面也会分散在铁矿石等原材料领域的对外话语权。

张海登表示，下一步，钢铁行业要进一步深化混合所有制改革，继续加强兼并重组，建设若干世界一流钢铁企业集团，在专业领域形成一批世界先进的领航企业，通过兼并重组改变部分地区钢铁产业“小散乱”局面。

范铁军认为，中国钢铁已进入兼并重组的重要窗口期和历史机遇期。通过实施兼并重组，进一步做大企业规模，有利于集中研发力量，攻克前沿技术、“卡脖子”技术和产品。从企业格局来看，他认为，长期来看，将形成领航企业建生态圈、专业企业稳产业链、同质企业拼成本线的“三分天下”。

尽早布局绿色低碳

随着汽车、建筑等下游行业低碳用钢需求倒逼传导，低碳钢铁市场已经开启一轮新的竞争。

中国工程院院士、北京科技大学终身教授毛新平表示，碳中和是国家发展战略，钢铁工业作为典型的资源和能源密集型产业，是中国实现碳中和的“主战场”。当前，社会发展和市场用户对生态钢铁材料提出迫切需求，时间紧迫、要求力度大。钢铁工业走向低碳化发展迫在眉睫，这是关乎企业生存的重要议题。

世界钢铁协会副总干事、北京代表处首席代表钟绍良指出，从下游行业来看，目前几乎所有跨国车企都已正式公布碳中和行动方案，目标为2040年至2050年实现碳中和，建筑业也开始行动起来，全球钢铁行业的低碳转型步伐加快。

钟绍良认为，低碳转型将为新能源和基础设施用钢带来历史性的机遇。但他提醒，当前多数中国钢铁企业、东南亚钢铁企业仍对低碳转型缺乏重视，还在等待观望。这可能会使企业丧失竞争优势。

在低碳发展的新赛道上，毛新平表示，以再生钢铁原料(废钢)制备高性能材料是中国钢铁工业的必然选择，应尽早布局。

（来源：Mysteel.com）

周二

【钢铁】

中国矿产资源集团与山东钢铁集团等签署战略合作框架协议。

3月27日下午，中国矿产资源集团与山东钢铁集团、山东省港口集团战略合作框架协议签约仪式在山东大厦举行。省委书记林武，中国矿产资源集团董事长姚林、总经理郭斌出席。

根据协议，三方将在铁矿石等资源储备、产业链供应链服务、铁矿石数据平台搭建、钢铁冶金原料绿色低碳应用等方面开展深入合作，实现合作共赢、共同发展。

（来源：我的钢铁网）

周三

【房地产】

湖南要求商品房预售资金监管机构暂停与渤海银行合作。

3月28日，湖南省住建厅发布《关于渤海银行股份有限公司擅自拨付商品房预售资金的通报》，要求从即日起，各市州、县（市、区）商品房预售资金监管机构暂停与渤海银行股份有限公司及其所辖基层经营单位的商品房预售资金监管合作。为严格商品房预售资金监管，切实维护购房群众合法权益，省住建厅建议，相关部门和单位慎重选择渤海银行股份有限公司及其所辖基层经营单位作为住房公积金、物业维修基金等资金的存储银行，有效防范风险。

（来源：我的钢铁网）

周四

【房地产】

3月近40城松绑楼市，重点城市成交回暖。

据Mysteel不完全整理，截至3月30日，已有37个城市出台了各类稳楼市政策，多为发放购房补贴，提高公积金贷款额度，取消和放松限购、限售及推行二手房“带押过户”。在政策作用下，重点城市楼市成交有所回暖。

业内人士认为，虽然楼市出现积极变化，但楼市从“企稳”到“回升”仍有赖政策持续呵护。

（来源：我的钢铁网）

周五

【房地产】

超万亿元新增专项债推动基建投资稳步回升。

今年地方新增专项债发行规模已超万亿元，约占全年限额的三成。专家表示，今年专项债发行使用以早发快用、加力提效作为重点，预计二季度发行进度在一季度基础上会进一步加快。随着专项债发力，基建投资有望出现稳步回升态势，从而对全年经济持续向好起到支撑作用。公开数据显示，截至3月29日，今年地方债发行规模达到19146.26亿元。其中，新增专项债发行11989.62亿元，约占全年限额的三成，预计还有约2.7万亿元新增专项债待发。

（来源：我的钢铁网）

📌 本文转载自 中国期货业协会投资者教育基地，原文链接：https://edu.cfachina.org/xwzx/yzdz/202401/t20240102_63221.html