第 5 章 · 看行情与研究

5.1　CLSA 研究

CLSA 以获奖研究著称：研究团队覆盖 13 个市场，分析师持续输出行业与公司深度研究、宏观与经济观点（官网口径）；标志性研究产品「CLSA 风水指数（Feng Shui Index）」每年发布（官网首页口径）。

5.2　行情与市场覆盖

• CLSA 是亚洲最大的独立代理经纪商之一，持有亚洲 17 个交易所的会员资格，并可触达全球 60+ 股票交易所（官网机构股票经纪页口径）。
• 130+ 交易与交易台专业人员分布于 17 个市场，提供本地化执行（官网口径）。
• 通过母公司中信证券可直达中国 A 股市场与 A 股大宗交易（官网口径）。

第 6 章 · 自选股

6.1　平台说明

CLSA 面向机构与专业投资者，官网未公开提供面向公众零售的「自选股」应用功能说明（官网口径如实标注）；机构客户通常通过交易执行系统或客户经理进行标的关注与管理。

6.2　通用操作建议

• 机构客户可通过执行服务与客户经理维护关注标的清单与组合数据。
• 使用 CLSA 研究报告跟踪重点标的基本面变化，配合执行团队安排交易计划。

第 7 章 · 下单交易

7.1　执行方式

CLSA 交易执行团队提供多种下单执行方式（官网机构股票经纪页口径）：

• 高触感交易交易（High-Touch）：人工撮合的定制化执行，适合大单与复杂订单。
• 组合交易（Portfolio）：按组合批量执行。
• 大宗交易（Block）：场外大宗撮合。
• 电子交易（Electronic）：通过电子系统自动执行。

7.2　产品范围

• 现货股票（Asia 13 个市场 + 全球 60+ 交易所）
• Delta 1 交易、P-Notes、期货、掉期与 OTC 衍生品（官网口径）
• 期货交易与执行（印度、韩国、泰国交易所会员，官网口径）

7.3　CATS 自动交易

获认可的客户可通过 CATS 系统进行程序买卖：下单前应熟悉系统信息与功能、理解交易固有风险、阅读操作手册与业务条款，并确保账户内有足够资金（官网 CATS 使用条款口径）。

第 8 章 · 打新与申购

8.1　平台说明

CLSA 作为投资银行参与新股上市（IPO）的保荐、全球协调人与簿记工作（如协助 SPAC 上市等，官网新闻口径），机构客户参与新股认购通常通过资本市场团队与执行服务进行。

8.2　如实说明

官网未公开面向公众零售的「一键打新」App 功能（官网口径如实标注）；个人投资者如需参与港股新股，可咨询开户团队确认服务范围，或通过其他券商渠道参与。

第 9 章 · 权限类业务

9.1　专业投资者资格

CLSA 在港研报与部分服务按《证券及期货条例》（第 571 章）仅面向「专业投资者」（官网研报声明口径）；专业投资者通常指拥有大额资产/投资组合的机构或个人，具体以监管定义为准。

9.2　孖展融资

CLSA 现为超过 500 只香港上市证券提供孖展融资（margin financing），最高保证金比例可达 75%；客户可存入股票作抵押增强购买力（官网机构股票经纪页口径）。

9.3　衍生品与证券融资

• Delta 1 交易、P-Notes、期货、掉期与 OTC 股权衍生品（官网口径）
• 证券融资（Equity Finance）与定制融资方案（官网口径）
• 第七类受规管活动牌照：提供自动化交易服务（CATS 使用条款口径）

第 10 章 · 资讯与客服

10.1　资讯与研究

• 官网发布研究报告、市场观点与年度论坛资讯（官网口径）。
• CLSA 机构投资者论坛（Investor Forums）是全球知名的资本对接平台（官网口径）。
• 企业访问（Corporate Access）项目连接企业与投资者（官网口径）。

10.2　客服渠道

第 11 章 · 理财与常用工具

11.1　资产管理

CLSA Capital Partners 是 CLSA 的另类资产管理平台，管理多只泛亚基金，提供私募与另类投资（官网口径）。

11.2　公募基金产品

中信证券资产管理（香港）有限公司（原中信里昂资产管理）发行多只基金，包括：中信里昂美元货币基金、中信里昂短久期中国债券基金、中信里昂大中华高息股票基金等（官网基金文件口径）。

11.3　证券融资工具

• 孖展融资（超 500 只港股，最高 75%）
• 定制融资方案（官网口径）

第 12 章 · 进阶功能

12.1　CATS 自动交易平台

CATS 是中信里昂的自动交易平台，为认可客户提供程序买卖服务：支持自动化下单、策略执行，适合有丰富经验与风控基础的专业投资者；开通需自愿申请并承担相应风险，系统操作以《CATS 客户端操作使用手册》为准（官网 CATS 条款口径）。

12.2　ADAPTIVE 智能算法交易

ADAPTIVE 采用神经网络与机器学习技术（"The Brain"），利用公开与专有数据训练，识别波动并预测日内价格变动；自然语言处理引擎实时分析新闻流，捕捉动量变化。提供 ADAPTIVE VWAP、ADAPTIVE Inline 与动态策略基准（Dynamic Strategy，最受欢迎的参与率算法）等策略（官网机构股票经纪页口径）。

12.3　SetClear 清算与结算

SetClear 为 CLSA 全资子公司，提供交易后聚合、清算与结算服务，保障执行闭环（官网口径）。

12.4　Delta 1 与场外衍生品

提供 Delta 1 交易、P-Notes、期货、掉期与 OTC 股权衍生品，为机构客户提供对冲与方向性敞口管理工具（官网口径）。

12.5　企业访问与论坛

CLSA 企业访问项目与年度机构投资者论坛，为投资者对接上市公司管理层与全球买方资源（官网口径）。

12.6　FATCA/CRS 合规申报支持

CLSA 集团实体已在 FATCA 门户注册并取得 GIIN；开户客户需提交 FATCA/CRS 自我声明，相关模板与指引可在官网下载（官网 FATCA/CRS 页口径）。

第 13 章 · 设置与安全

13.1　账号与密码安全

• 加强账号、用户名、密码保护，不出借他人使用（官网 CATS 注意事项口径）。
• 定期修改密码、增强密码强度、防止密码泄露（官网 CATS 注意事项口径）。
• 防止用于网上交易的电脑或手机终端感染木马、病毒（官网 CATS 注意事项口径）。

13.2　系统更新与网络风险

• CLSA 可能通知后更新或升级系统，用户应按规定时限配合完成；因未按要求更新升级造成的损失由用户承担（官网 CATS 注意事项口径）。
• 通过互联网买卖证券可能受黑客攻击、系统中断、传输中断、延迟等影响，交易指令可能出现错误或失败（官网 CATS 注意事项口径）。

13.3　合规与责任

用户利用 CATS 系统交易应积极采取安全措施（定期维护设备、使用防病毒/防黑客产品、妥善保管个人资料）；若系统被用于市场失当行为或影响信息系统安全，CLSA 有权停止服务（官网 CATS 注意事项口径）。