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牛市套利（Bull Spread）
对于大多数商品期货来说，当市场是牛市（看涨的）时，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。因而，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小。在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可
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期货ABC
期货术语一大堆，这里从最基础的开始，一次只讲一件事。
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熊市套利（Bear Spread）
所谓熊市套利，是指卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约，这正好与牛市套利策略相反。之所以称熊市套利，是因为一般认为当市场是熊市时，较近月份合约价格下降的幅度通常大于较远期合约价格的下降幅度，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会
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期现套利（Arbitrage）
当套利在期货市场与现货市场上同步进行时，则称为期现套利（Arbitrage）。比如，交易者看到3个月后的大豆期货价比现在现货市场上大豆价高出了许多，于是在买进现货大豆的同时卖出大豆期货。一段时间后，价差缩小。该交易者将手中的现货大豆卖出，同
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期现套利中的无套利区间
期现套利的前提是期货价必须高于或低于现货价一大截。在高出一个幅度的情况下，可以进行正向套利，将现货价加上这个幅度之后的价格称为上边界，则只有当期货价格高于上边界的情况下才能进行正向套利；同样，在反向套利时，期货价必须低出现货价一个幅度，将现
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期现套利与套期保值的区别
从形式上看，期现套利与套期保值有很多相似之处。比如，同样是在两个市场；同样是方向相反；同样是数量相等；甚至同样是时间上同步。那么，两者究竟有什么区别？ 主要区别有下列三条： 1.两者在现货市场上所处地位不同。期现套利者与现货并没有实
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跨市套利（Intermarket Spread）
在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，例如，在美国有多家交易所交易小麦，芝加哥期货交易所、大连商品交易所都进行大豆期货交易，伦敦金属交易所、上海期货交易所和纽约商业交易所都进行铜、铝等有色金属交易，等等。跨市套利（Interm
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跨市套利注意事项
在进行跨市套利时，应对影响同种商品在不同交易所的价格差异的主要因素予以了解，以判断两个交易所的价差是否属于正常范围。总的来说，影响不同交易所价格差异的主要因素包括三个方面。 第一，不同地点的运输费用，这是决定价格差异的主要因素。一般来说
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跨品种套利（Intercommodity Spread）
跨品种套利（Intercommodity Spread）是指在两个不同但相关联的商品之间套利。具体来说就是在买入或卖出一种商品期货合约的同时卖出或买入另一相关联的商品期货合约，并在未来某一时间同时将两种期货合约对冲平仓的交易。 跨品种套
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商品产品套利 （Commodity Product Spread）
跨品种套利中，还有一类品种更具特殊性。比如，豆油、豆粕和大豆，燃料油、汽油、航空油和石油。其特殊性在于前者是后者的加工制成品，或者说，后者是前者的原材料。不难想到，在原材料和其产成品的价格之间，应该具有很高的相关性。如果在这些原材料品种与其
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正确认识套利交易的利润与风险
正确认识套利交易的利润和风险之间的相互关系，有助于增加实际交易过程中的理性成分。 从利润角度看，套利交易是利用当前市场出现的非正常价差机会，争取获得价差恢复正常后的“回归利润”，与投机利润相比，这一利润是很小的；当然，相对于单向投机而言
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