thinkorswim操作手册

六、三端差异：桌面版 / 网页版 / 手机版

白话：想写 thinkScript、做复杂期权分析、跑高级扫描，必须装桌面版。网页版看图下单够用，但脚本和高级定制没有；手机版是"出门在外看一眼、下个简单单"用的。

七、九大标签页导航总览

桌面版右侧是九大标签页（tab），每个标签下还有子标签（subtab）。记住这九个名字，就记住了 TOS 的整体骨架：

白话：TOS 功能虽多，但入口就是这九个标签。新手先用 Monitor（看账户）+ Trade（下单）+ Charts（看图）+ paperMoney（练手）四个，其余慢慢加。

八、Charts：400+ 研究的图表

• 品种不限：股票、期权、期货、外汇都能画图。
• 标题栏控件：除品种选择器外，还有剪贴板、品种说明、图表分享、Chart Settings（图表设置）、Time Frames（周期）、Style（线型）、Drawings（画线）、Studies（研究）、Patterns（形态）。
• 400+ 技术研究：官方/社区评测口径，可叠加的技术指标与研究超过 400 个，含自定义 thinkScript 研究。

九、Analyze：what-if 与期权分析

Analyze 是 TOS 区别于普通看盘软件的核心：

• what-if 情景模拟：对真实持仓和假设仓位做"如果价格到 X、波动率到 Y，盈亏会怎样"的推演。
• 波动率与概率分析：基于历史波动估算目标价到达概率。
• 期权回测：对期权策略做历史表现检验。
• Economic Data：经济数据指标库。

白话：下单前先去 Analyze 拖一下盈亏图，看清楚"最大亏多少、什么情况赚"，比拍脑袋下单稳得多。这是做期权的人天天用的功能。

十、Scan：Stock / Option / Spread Hacker

Scan 标签按你自己的条件，在成千上万股票、期权、期货、外汇里筛机会。入门从 Stock Hacker 开始：

1. 点 Scan → 选 Stock Hacker；
2. 在 Scan in 下拉选股票范围（如 All stocks）；
3. 点 Add filter 加条件（如 RSI、涨跌幅、成交量比等）；
4. 运行后看满足条件的品种列表。

同类还有 Option Hacker（按条件找期权机会）与 Spread Hacker（找期权组合）。可叠加 thinkScript 扩展预设扫描条件。

白话：Scan 就是"替你从全市场里把符合条件的挑出来"。比如"今天放量、RSI 低于 30 的美股"，加两条过滤条件跑一遍即可。

十一、paperMoney 与 OnDemand：练习与回放

1、paperMoney（虚拟交易）

用实时行情做虚拟交易，功能与真实交易一致，但不投真钱。登录时选 paperMoney 即可。

2、OnDemand（历史回放）

把过去几个月任意一个交易日"回放"成实时行情，你在上面试不同的交易决策。适合复盘与练策略。

白话：paperMoney = 开着真行情打练习赛；OnDemand = 把历史某一天录像放出来反复演练。两个都是零成本学交易的利器，官方免费开放。

十二、thinkScript 自定义研究

input fastLength = 10;
input slowLength = 30;
plot MAfast = Average(close, fastLength);
plot MAslow = Average(close, slowLength);

thinkScript 是 TOS 自研的脚本语言，用来写自定义指标、扫描条件、画图。注意：只有桌面版能写/跑 thinkScript，网页版和手机版不支持。

白话注解：上面这段画了两条均线。input 是可调参数，plot 是把线画到图上。thinkScript 语法比很多编程语言接近自然语言，但网页版跑不了——要定制就得装桌面版。

十三、外汇业务现状（重要）

这里必须把事实讲清楚，避免被"它是外汇平台"的误解带偏：

• 外汇是后来才加的：嘉信在 2024 年 11 月才在 thinkorswim 上重新推出零售外汇（press release 口径），提供 65+ 个货币对，由 Charles Schwab Futures and Forex LLC 作为交易对手方，5×24 小时有外汇专员支持。
• 外汇不收佣金，成本在点差里：官方旧定价文档口径为外汇 $0 佣金，但买卖点差就是交易成本。
• 仅美国居民可开：多个来源（含官方 FDM 披露与社区评测）指出，thinkorswim 的外汇账户只向美国居民开放（历史上俄亥俄、亚利桑那州居民也不可开），非美国居民、欧洲用户无法在此开外汇账户。它也是嘉信系里唯一支持外汇的应用。
• 合规提示：外汇保证金杠杆高、风险大，境内通过境外平台交易不受法律保护。

白话：别把 thinkorswim 当成"外汇平台"——它本质是美股/期权/期货工作站，外汇只是其中一个仅美国居民可用的附加功能。对大陆用户，它更像一个"看美股、学期权分析"的软件，而非可直接用的外汇渠道。

十四、隐藏功能与冷门技巧拾遗（祖坟级）

1. 登录就选 paperMoney：新手别一上来登真实账户，paperMoney 用实时行情练手零成本。
2. 三端不同权：thinkScript、高级期权分析只在桌面版；网页版看图下单够用，手机版是简化版。
3. 持仓按价差组合分组：Monitor 里 Group symbols by → Spreads，做期权组合的人一眼看清每条腿。
4. Analyze 先推演再下单：把假设仓位丢进 what-if，看清最大亏损和盈亏拐点，再决定下不下。
5. Scan 条件可叠加 thinkScript：预设过滤不够用时，写一行 thinkScript 当自定义过滤条件。
6. OnDemand 复盘事故：把亏钱那天回放十遍，比事后拍大腿有用。
7. 外汇别想当然：TOS 外汇 2024 才重推、仅美国居民、65+ 货币对、成本在点差——大陆用户基本用不上这个功能。
8. 24/5 隔夜时段：美股盘后也能交易标普/纳指成分股与 ETF，但流动性和点差与正常时段不同，注意风险。
9. Trade Flash：关注分析师评级调整、大单失衡、场内事件，做事件驱动时有用。
10. 多账户别切错：一个登录名下多账户时，下单前先看左上角 Account 是不是你想用的那个。
11. 图表可分享：Charts 标题栏有 chart sharing，截个带图链接就能和别人讨论。
12. 迁移已完成：现在 TOS 就是嘉信体系，不要再按老 TD Ameritrade 的开户流程找入口。

十五、2026 增量更新（深挖第2轮）

本节为 2026-09-29 第二次深挖补写，全部来自嘉信 2026-04 至 2026-08 官方新闻稿。正文前 17 章讲的是 TOS 基本骨架，下面这些是嘉信迁移完成后 2026 年新上的品种与下单能力。

1、新增 24/7 加密货币期货（几乎全天候、连周末）

• 嘉信把 thinkorswim 的第一个 24/7 产品放到了 TOS 上：选定期货——Bitcoin、Ether、Solana、Ripple 相关期货——可在几乎每天 24 小时、每周 7 天交易，桌面/网页/手机三端都能用（2026-06-02 新闻稿口径）。
• 注意区分：正文讲的"24/5 隔夜交易"是美股/ETF 的延长盘（每周 5 天）；这个加密期货是 24/7，周末也开，是两个不同的东西。
• 白话：以前周末美股收盘、外汇也休，只能干瞪眼；现在比特币/以太坊这类加密期货在 TOS 里周末也能开仓。加密衍生品波动大、带杠杆，CFTC/NFA 风险提示原文要求先读。

2、现货加密交易与 Single Stock Futures（SSF）

• 现货加密交易（2026-04-16 上线）：可在 Schwab.com、Schwab Mobile、thinkorswim 三端把加密货币和传统投资并排查看、交易；费率按成交金额收 75 个基点（0.75%）。后续会陆续加更多币种。
• Single Stock Futures（单一股票期货，SSF）（2026-08-12 上线）：Charles Schwab Futures & Forex 是首批提供现金结算 SSF 的券商之一，覆盖 50+ 只热门美股，可 around-the-clock（接近全天候）交易，直接在 thinkorswim 上下单。
• 白话：SSF 就是"一只股票的期货"——用杠杆做多/做空单只美股，还能过夜、过周末，不用买正股；但它是期货账户（Charles Schwab Futures and Forex LLC）下的品种，SIPC 不保，走期货保证金规则。

3、碎股（按金额买）降到 $1 起

• 2026-06-02 起，嘉信把碎股/notional 交易扩展到大多数美股与 ETF，最低投资额降到 $1，而且不再走单独入口——直接在交易订单票（trade ticket）里选"按金额（dollar amount）"而不是"按股数"即可。
• 白话：以前买一股 Berkshire（几十万美元）想都别想；现在 $1 就能按金额配，高价股也能定投。TOS 下单时数量栏可以切金额输入。

4、下单票新能力：指定税档（Specified Lots）与 paperMoney Order Gadget

• Specified Lots（指定税档，桌面版，Coming Soon）：在订单票的 Order Rules 里，可以指定这次卖出具体平掉哪一批买入 tax lot（先进先出还是挑高成本价平），方便税务优化。
• paperMoney Order Gadget 增强（桌面版模拟盘，Coming Soon）：模拟盘里下单前就能看到——每条期权腿的单独定价、整笔交易的最大盈利/最大亏损/盈亏平衡点/预估成本、以及定价区下方完整期权链。相当于下单前把 Analyze 的盈亏推演直接嵌进下单票。
• 白话：这两个都是"下单票里的 Order Rules"入口；做期权的人尤其该等 Order Gadget 上——以前要先去 Analyze 拖盈亏图再回来下单，以后在下单界面就能直接看最大亏多少。

5、PDT 规则取消：$25,000 即日交易门槛没了

• SEC 已批准废掉老的 $25,000 Pattern Day Trader 最低资金规则；嘉信从 2026-06-08 起不再统计即日交易次数、不再把账户标记为 PDT，也不再新开 PDT 账户。券商改为实时（或收盘一次）监控保证金缺口。
• 白话：以前账户不到 $25k 不能频繁日内交易，是很多小资金日内交易者的最大坎；2026 年起这个门槛在嘉信系取消了。但"取消 PDT 限制"不等于"没保证金要求"——现在是实时盯保证金，别因为没了 $25k 线就盲目加杠杆。
• 官方来源：Schwab 2026-06-02 零售交易增强新闻稿、Single Stock Futures 新闻稿（2026-08-12）、现货加密交易细节（2026-04-16）、PDT 门槛取消说明。

十六、2026 增量更新（深挖第3轮）

本节为 2026-09-30 第三次深挖补写，集中补 PDT 新规的操作细节、24/5 品种怎么找、以及最新手机版。

1、PDT 取消后，保证金购买力在哪看

• PDT 新规 2026-06-04 生效，但监管给券商最长 18 个月过渡期（到 2026-10-20 才硬性截止）。嘉信选择实时监控模式：会直接拦截会造成或扩大日内保证金缺口的下单，而不是等收盘再算。
• 操作上：在 thinkorswim 里，Reg T 购买力和日内保证金购买力（intraday margin buying power）都在 Monitor 标签页可见；在 Schwab.com 网页则是 Accounts → Balances。
• 白话：没了 $25k 门槛不代表能瞎加杠杆——下单被嘉信实时拦下、出现保证金缺口还是会被强平。养成习惯开盘先在 Monitor 看一眼"我今天还能买多少"，比事后收到 margin call 强。

2、24/5 隔夜品种有公开清单可查

• TOS 上 24/5 隔夜交易是 thinkorswim 独占技术（Schwab 官网明示暂不打算搬到 Schwab.com/Schwab Mobile）。
• 官方在 TOS 内维护一个公开 watchlist，列出所有支持 24 小时交易的品种——想做隔夜美股，先去这个清单里挑，别自己猜哪只票过夜能下单。

3、其他 2026 年下半年动态

• Schwab Crypto 扩币：嘉信 2026-08-27 宣布计划在 Schwab Crypto 账户里加入更多加密货币与数字资产（目前已上 BTC/ETH/SOL 等）。
• 手机 App 版本号 229（2026-09-26 更新）：常规性能优化。
• 白话：嘉信 2026-09 那波"Fall Business Update"主要讲机构/投顾（RIA）侧接了 Claude，散户不用管；散户这边主要是加密在慢慢加币种。
• 官方来源：PDT 新规 18 个月过渡期、实时监控与 Monitor 看购买力、24/5 公开 watchlist、Schwab Crypto 扩币（2026-08-27）。

十七、2026 增量更新（深挖第4轮）

本节为 2026-09-30 第四次深挖补写，集中补"隔夜单到底怎么下"这个具体操作。

1、下 24/5 隔夜单，订单类型选 EXTO

• 第3轮说"24/5 品种有公开 watchlist"，这轮补下单动作：在 thinkorswim 里交易隔夜 24 小时品种，订单类型要选 EXTO（extended hours）；在 Schwab.com / Schwab Mobile 网页手机端则选 "GTC (EXTO 24h)"。不选这个订单类型，隔夜时段是下不了单的。
• 配套：Intraday Margin Buying Power（日内保证金购买力）已于 2026-07-13 对所有合格保证金账户（至少 $2,000）开放，可在 Monitor 标签页看到（第3轮已记 Monitor 可见购买力）。
• 白话：想做隔夜美股，别在普通市价单/限价单上死等——把订单类型切到 EXTO 才是"告诉嘉信我要走延长盘通道"。
• 官方来源：EXTO / GTC (EXTO 24h) 订单类型、日内保证金购买力 2026-07-13 上线。

十八、2026 增量更新（深挖第6轮）

本节为 2026-09-30 第六次深挖补写，补 Single Stock Futures 的合约规格细节。

1、单股期货（SSF）规格：每张=100 股、现金交割

• 第2轮记了 thinkorswim 上 CME 单股期货（2026-08-12，50+ 只热门美股）；这里补规格：嘉信上的每一张 SSF 对应标的公司 100 股正股，现金交割（cash-settled），在 CME 挂牌、经 Charles Schwab Futures & Forex 提供，工作日近 23 小时交易（约 24 小时）。
• 白话：下 SSF 时按"张"算，1 张=100 股的敞口，不用真交割股票，到期按现金差价结算；杠杆和点差与正股不同，下单前在 TOS 期权/期货链里看清合约乘数。
• 官方来源：Schwab 单股期货公告（2026-08-12）、FinanceFeeds：每张=100 股、现金交割。

十九、2026 增量更新（深挖第9轮）

本节为 2026-09-30 第九次深挖补写，更新 r2 标"Coming Soon"的 Specified Lots 状态。

1、指定税档（Specified Lot）已上线，成本法新增 Best Tax

• 第2轮把 Specified Lots 标为"Coming Soon"；据 thinkorswim 学习中心 Order Entry 文档（2026-08-28 更新），订单票里的成本法（cost basis）现在可在 FIFO / Low Cost Lot / Best Tax / Specified Lot 之间选——说明 Specified Lot（手动指定这次卖哪一批 tax lot，不能设为默认）已可在订单票 Order Rules 里用，不再是纯预告。
• 新增的 Best Tax 成本法：自动按"使本次卖出税务影响最小"的顺序挑 tax lot 来卖。
• 注意：盘中 Position Lot Details / 盈亏先按默认成本法算，指定的 Specified Lot 指令要下一交易日才生效。
• 白话：做了几年、手里同一只票有好几批成本不同的仓位，卖出时别再默认先进先出——在订单票里把成本法切成 Specified Lot 手动挑高成本那批平，或直接用 Best Tax 让系统帮你省税。
• 官方来源：TOS 学习中心：Order Entry 成本法表（2026-08-28 更新）。

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